做自己的人生財務長: 人生就像一間公司, 運用經營原則, 讓個人財富極大化 | 誠品線上

Family Inc.: Using Business Principles to Maximize Your Family's Wealth

內容簡介

內容簡介 記帳存錢法、股票基金怎麼買……著眼個別工具的理財法，樹不見林容易掛一漏萬。 美國理財專家教你提升思維高度，把人生看作一間公司，聰明管理你的生財工具－－勞動力&資產，讓流轉在求學／就職／成家／退休的一生金流充裕，把個人財富極大化！◎Twitter財務長專文推薦◎《紐約時報》、《沃頓知識在線》、《Money Girl》等多家媒體推薦◎經營人生這間公司，首先管好本錢－－你的「勞動力」一個人的勞力，是有限資源，人生財務長，會精打細算，想辦法把勞力價值極大化。●試算「預期終身勞力價值」，看是否足支應理想生活，不足就得讓勞動力增值。●教育，能讓個人勞動力「升值」。●選擇工作時，除薪資福利，技能、人脈附加價值也可納入「總收入」的評估。●若想轉行，必須評估該產業的前景與加薪成長速度。●人總會生病、有意外，勞動力就無法繼續生財，務必為此做風險管理。◎讓人生業外收益發揮力量－－現有「資產」錢滾錢人生財務長會思考，如何將資產價值極大化，同時避免財務困境。●除了雞蛋不要放在同個籃子裡，還要持有相關性低的資產，才是穩健策略。●如果把資產放著不管，只會貶值，該如何避免隱性虧損？●不必急著把債務還清，反而可以成為投資槓桿，怎麼做？●你的個性是保守還是積極，會影響你怎麼選投資標的。◎傑出的人生財務長，會做這些事……1. 計算預期勞動壽命價值，並確定如何透過教育和職業選擇來改善。2. 思考是否透過創業，讓自己勞力價值翻漲。3. 根據財富目標，建立資產管理計畫，並透過損益表、資產負債表管理和分析。4. 預想人生各階段的生活條件，估算收支變化。5. 培養接班人，並預作遺產管理計畫。無論你正面臨求學、選擇工作、投資、退休、規畫遺產等各人生階段，本書不是一本告訴你「如何投資」的書，而是教導你「如何思考理財」，提供顛覆的理財觀念、詳細步驟和實務工具，讓你有能力掌管自己的人生財務，超越個人理財思維，做自己的人生財務長，擺脫低薪族、月光族、下流老人，不再為錢煩惱！

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介道格拉斯．麥考米克（Douglas P. McCormick）人生至今的閱歷，就是本書架構、原理、工具的基礎。他有專業投資人的經歷，用二十年的歲月，替機構投資人創造財富，與家族和企業家合夥，共創事業創造長期永續價值。本書的內容反映了他七歲那年自父親替他買了AT&T股票後，一路走來終於財務獨立的歷程。他的職業生涯，歷經服役軍官、哈佛商學院入學、投資銀行家、私募股權投資人，最後創業有成，共同創辦了投資管理公司HCI Equity Partners。麥考米克在HCI當執行合夥人，監管公司策略、投資、營運的每個層面，入夥HCI Equity前，他在Thayer Capital當執行董事、在摩根士丹利的投資銀行部任職；他在哈佛商學員拿到MBA，在西點軍校拿到經濟學學士學位，畢業成績排名前段，還是陸軍摔角隊的首席隊長跟共同隊長。 他在金融素養的文章和建議，曾刊載或被各大媒體引用，像是在《紐約時報》、《華爾街日報》、今日美國、CNBC、《時代雜誌》、PBS、NPR、《投資人每日商情》（Investor’s Business Daily）、Fast Company、美國散戶投資人協會、柯德洛秀（The Larry Kudlow Show）、《星條旗報》、住屋和家庭理財廣播、Military.com與The Motley Fool等。■譯者簡介陳鴻旻台灣大學經濟系畢業，元智大學財務金融學系碩士。現從事翻譯及個人保險理財服務。曾志傑專職譯者兼職旅人。譯作十餘本，去過的國家比翻譯過的書多一些。譯作賜教：jai.tseng@gmail.com

產品目錄

產品目錄 好評推薦推薦序 你有扮演好人生中財務長的角色嗎？／楊斯棓推薦序 給所有人的職涯地圖和投資指南／安東尼．諾多前言 靠自己理財，最可靠Part 1 做自己的人生財務長第1章 財務長能做什麼？我又沒開公司Part 2 把人生最大的資產「勞動力」極大化第2章 教育讓勞動價值翻漲第3章 將技能、人脈與未來選擇極大化第4章 用投資思維決定職涯第5章 別因為不急，而忽視退休給付第6章 到底該不該買保險？怎麼買？Part 3 用財務長思維讓金融資產極大化第7章 管理資產，不等同投資第8章 資產配置，如何做出對的選擇？第9章 資產管理必須關注的目標第10章 從歷史得出合理的假設第11章 慎防重大風險，如何避險？第12章 債務，重要的投資工具第13章 我適合主動或被動型投資？第14章 指數化的低成本投資組合第15章 挑選個股和經理人的時機第16章 人生理財投資的核心原則第17章 害你虧錢的十大偏見第18章 抓大放小的資產管理Part 4 家庭有限公司不會自動運轉第19章 打造工具與財務儀表板Part 5 管理退休資產第20章 了解退休後會面臨什麼轉變第21章 安穩入眠－－保險讓退休生活有保障第22章 退休需要存多少？會有多少開支？Part 6 改變規則就能改變局勢第23章 透過創業替自己爭取報酬第24章 為繼承人迅速建立財務安全第25章 擬定繼承計畫，培養接班人第26章 在政府插手前，處理好遺產第27章 讓愛心最大化Part 7 開始行動，做就對了！第28章 在悲觀世界裡，過著意想的生活第29章 做財務奴隸附錄 預期終身勞動價值的算法

商品規格

試閱文字

內文 : 前言　靠自己理財，最可靠



在亞馬遜網站輸入個人理財為關鍵字搜尋，立刻就會跑出一長串的暢銷書單，例如：《富爸爸，窮爸爸》（Rich Dad, Poor Dad）、《財富大改造》（The Total Money Makeover）和吉姆．克瑞莫（Jim Cramer）的《打平戰局》（Getting Back to Even）。儘管有些不錯的讀物，多數理財規畫書籍卻令人失望。過度簡化的「按部就班」設定理財目標，或技術性著墨特定理財活動或資產類別，無助於有效的全盤理財規畫。

本書鋪陳的原則，是修改公司的理財觀念，用來規畫個人理財，所以是經過時間驗證的常理。寫作時，我希望有兼顧公司理財學科的嚴謹知識，和闔家討論的輕鬆口吻，有不少例子取材自我家。

本書的內容是啟發有潛力賺取高所得，並想多元發展、積極自訂計畫的人士，在規畫中反映工作、淨值、年齡、消費型態和長期財務目標之間的關連性。本書雖無法保證財務安全，卻能提供工具讓讀者發展一套通盤，且完全意識到決定後果的理財計畫。

身為專業投資人，我花費大量時間分析各種企業，評估良好公司的財務面。我參與自己公司所投資企業的所有財務層面，舉凡策略規畫、財務分析、預算編定、資本結構、籌資、收購、重整等。過去十五年來，我到這些企業任職，主動擔任董事、董事長，甚至財務長。

過程中我領悟到，許多成功企業運用的財務原理，跟個人理財規畫和管理，關係也非常緊密。我在書中分享這些建議和原則，讓讀者用來實現自家的福祉和保障。書中內容尤其適合當前的經濟趨勢，在不確定的時代，靠金融「專家」打理金融資財，多少令人心安，但全家人將來的機會和挑戰，只有自己最罩得住。不少人把事情交代給理財專員，本書則告訴你，如何管理理財專員——這些人士要為你工作。

閱讀本書前最後一個提醒，書中的理財規畫原理和觀念，是假設你採取合理的行動，並具備紀律、理智和誠實。比方說，很多理財專員會建議愈快把房貸還清愈好，與此相反，考量債務稅後成本相對低廉，我建議不動產債務最後還就好（先做其他投資也沒關係），但這是假設你真的可以把多餘的現金存下來投資，而不是拿去買新款的平面電視或出國旅遊。本書原則要對你有用，必須是你有自知之明、了解全家人，並適當修改內容，符合個別的情況。

現在就來動手替自家擬定一份通往安全和獨立的財務地圖。





Part 1　做自己的人生財務長



第1章　財務長能做什麼？我又沒開公司



戴夫（Dave）跟我，我們兩兄弟從小養成不同的金錢觀。戴夫遭到我爺爺取了個「月光族」的綽號，因為爺爺說他「有多少花多少」，他之所以過得起這樣的恣意生活，是因為總是找得到工作做。對我哥來說，賺錢比較簡單，把錢留下來比較難。兄弟總是唱反調，身為弟弟的我也做過很多工作，舉凡送報、農場零工、保母、聖誕樹剪樹工、推銷文具，諸如此類。但我的錢幾乎都會存下來，甚至在我爸的幫助下，進行一些投資，包括向我的「月光族」哥哥放起高利貸。

雖然這些小時候的習慣有用歸有用，但長大後的我，難免還是會做出糟糕的財務決定，挖洞給自己跳。二十幾歲時，我辭掉陸軍的軍職到哈佛商學院念書，那時我妻子蜜雪兒（Michele）剛懷第一胎。有機會念哈佛固然很爽，代價卻很高。波士頓生活消費水準出乎預料，蜜雪兒在哈佛找的工作，薪水只夠支付托兒跟房貸。由於我有點積蓄，因此無法申請到津貼。接下來的兩年，我們夫妻倆花光積蓄，為了學費、生活費，以及原本房子的房貸，欠下一屁股債。後來房子賣掉倒賠50,000美元。就像許多財務陷入困難的家庭一樣，我的信心隨著存款數字下探而跌落深淵，心中充滿了看輕自己、孤立無援的念頭。

剛拿到MBA學位那陣子，財務的大洞依舊。我們向親友借錢搬家到紐約。第一天晚上，全家打地鋪，夏夜悶熱流汗，很不好受。躺在地板上，我感到有點消沉，體會到不管多辛勤努力，糟糕的財務決定，依舊讓全家翻不了身。我管理一家財務，仍不脫年輕單身漢的思維。過了十年，經歷更多的學習和犯錯後，我的日常決定，總算是向本書的理財之道看齊。

世上很多人，花了很多心思切割工作和家庭，不讓家庭染上絲毫的「商場銅臭味」。這麼做的後果，是限縮自己將來規畫財務的能力，連帶讓每一個家庭成員同受其害。本章還有後續章節我會講解，如何將公司理財的「商道」，應用在個人理財。

資產和負債管理、實用財務報表、管控風險、資產配置、稅務規畫等，是世界各地的企業運用在公司理財、達成公司目標的幫手。誰規定這些技巧，不能拿來用在個人呢？每家企業會請一位財務長來管財務，每個家庭同樣也需要這樣的角色來坐鎮。

雖說這麼想的人是少數，其實人人手上都有掌管著二樣獨家的「生意」：人力和資產，合起來看，儼然就像一間有模有樣的「家庭有限公司」。



1. 你有限的勞力。人一輩子從出生到死亡，能出的人工，就這麼多，跟你是上班族、軍人或做小生意無關；總之，你就是在做一門用人工換鈔票的生意。如同煤、天然氣、黃金等天然資源，你的潛在人力有限，而且會隨著時間耗用殆盡。成家的情況，則不光要盤算自己的人力，家人的勞力也要納入考慮。勞力這門生意的財務目標，是盡可能有效地轉換成金融資產。做什麼工作都一樣，勞力就是出賣自己的技能與精力。

2. 你手上的資產。第二門生意是管理你用勞力換得或得自繼承等資產，比方說，你的房子、存款、退休金帳戶等。你在資產管理有雙重的目標：（1）管理得當並讓它增長；同時（2）使資產產生現金流，足以支應消費和投資：消費涵蓋食衣住行育樂；投資則包括日後的人力投資，如念研究所，提升賺錢的能力。



這兩門生意既可互補，也能獨立來看；反之，管理的方式則務必相輔相成。掌管這兩門生意的財務長，其目標可以簡化為三點：



1. 產生的現金流，足以支應現在和未來的消費，同時有餘力投資自己，讓人力和資產得以「產業升級」。

2. 將自己這間「家庭有限公司」的淨值最大化，此處淨值的意思是人力與金融資產稅後價值的加總。

3. 管理好要留給家人的遺產（包括家人的資產管理能力），要遺贈給其他團體的情況亦然。這個目標固然有價值，優先次序毫無疑問要排在最後。如果1和2做不好，更不用提到3了。



財務安全難以避免的十大變數

家庭有限公司的淨值架構，專為單身或有家累的人士，指出10個財務安全難以避免受到影響的變數，包括：



1. 工作的薪資率：薪水和獎金

2. 工作的持續期間：你能做到何年何月？

3. 儲蓄率：從稅後所得存下多少？

4. 消費情況：有哪些開銷？

5. 再投資利率：理財的稅後報酬預期有多少？

6. 預期壽命

7. 家族遺產

8. 所得、資本利得和財產的稅率

9. 退休資格和政策

10. 通膨率



後續會探討所有前述變數的可能影響。然後要注意，操之在你的有前七個變數，換言之，當你握有更多有利的資訊，即可隨時調整，以利達成財務目標。但後三個變數，並非操之在你，不過仍會影響全「公司」的老闆，所以必須在理財規畫一併考量。



人生財務長的具體工作有哪些？

你已經有了基本的觀念，就是每一戶實際上都要管理二項業務，而且需要由你主動管理，現在還不知道的，是家庭財務長到底有哪些具體的職責。下列項目，雖非滴水不漏，不過可以讓你對職責，還有本書接下來的主題有個底：



败 現金管理——確保全家資金充分無虞，足以應付短期現金需求，如：每月開銷、帳單、貸款和意外事件。

败 資產負債表管理——管理全家的資產和負債組成，在流動性、可容忍的風險和增值等互競的需求中間求取平衡。

败 損益表管理——管理全家的現金收入，如：薪資；現金支出，如：每月開銷。這包含編家庭預算，並按預算監控實際結果。

败 家庭勞動決策與發展——管理與投資勞動的技能，確保能銜接最佳的就業機會。

败 風險管理——透過有效的自我和第三方保險計畫控管風險。

败 資產配置與投資決策——為你的家庭事業需求，並視你願意接受的風險，量身打造資產配置和投資計畫。

败 管理創業投資——提供家族事業資金，充實你的人力和財務資源。

败 顧問管理——管理支援你的理財規畫需求的理財顧問、律師、不動產規畫師等各界專業人士。

败 稅務與不動產規畫——制定、管理稅務和不動產計畫，盡量壓低負債。

败 教育——教導家人擔任家庭財務長的經驗談。

败 接班人規畫——建立可供繼承人成長，並接任家庭財務長一職的環境，令家族生生不息。



家庭財務長肩負前述諸多責任，對於保全全家財務福祉至為關鍵。



面對大環境與趨勢，得具備的能力與知識

美國還有世界各國的長期趨勢，令每一戶家庭得要有成員具備能力和知識，以便充分管理家庭事業利害和財務事務的需求大幅提升，簡言之，要有人擔任家庭財務長。若干促成此一發展的趨勢如下：



人命愈來愈長

1960年，美國男性從退休到死亡的平均間隔約4年（66歲退休、70歲身故）。現在，這間隔拉長到約16年，整整多了300％，以致許多工作者在退休後，必須仰賴積存的金融資產很長一段時間。



人更常換工作

經濟日益全球化，並伴隨的競爭，導致商業環境巨變，員工和公司雙方都面臨到，變化更快速且不確定更高的環境。如今，有專業能力的年輕人，終其職涯可能要換超過十個工作。如此的就業流動性，不管是自願或被迫，都顯著降低個人與單一僱主建立長期關係的可能性。家長式僱主與終身僱用制的年代不再。



加入工會、集體勞資協商或確定給付制退休計畫的民眾減少

三十五年來，美國人加入工會或參加集體勞資協商的比例，幾乎腰斬。差不多同一期間，民間和政府確定給付制退休金計畫（每年承諾支付退休者固定金額的傳統年金制）的數目也差不多減半——民間減少三分之二。取而代之者，由個人負責投資決定的401(k)退休福利計畫和其他確定提撥制計畫，數目則增為4倍。這些趨勢部分是緣於美國企業試圖維持全球競爭力之故，卻是將僱主的風險轉嫁給個人。



保健醫療與教育的成本水漲船高

順利就學和就醫是管好家庭有限公司的條件，可惜，這方面的成本不容個人置喙，而且以令人擔憂的速率持續攀升。美國的長期通膨，每年約3.4％，保健醫療和教育的成本則是該數字的2到3倍。



政府津貼方案的資金來源無著

人口變化以致收受人數增加，加快Medicare、Medicaid和社會安全計畫等安全網的成本增長速度，造成整體的聯邦和州政府赤字。顯然，這種趨勢是難以持續的，所以很可能會改革這些計畫，家庭必須嚴陣以待。



金融環境日益複雜

半世紀以來的去管制，加上產品創新和氾濫，令信用、投資、保險等方面的理財選擇複雜度倍增，使得金融知識和獨立性的需求提高。例如：



败 消費者信貸。1958年，美國運通核發第一張塑膠簽帳卡。如今美國的消費者持有6.1億張左右的信用卡，換算下來，持卡人平均持有近3.5張信用卡。

败 投資選擇。1936年的美國證交法案、1940年的投資公司法案，有助普及金融市場，令零售投資市場蓬勃發展。1970年，市面上約有360支共同基金，管理480億美元的資產；根據美國投資公司協會，美國目前約有7,600支共同基金，資產達12兆美元。

败 保險商品。透過保險來分攤或共有風險的觀念，歷史非常悠久。這項產品經歷大幅創新和成長，2012年的全球保費來到4.6兆美元，其中人口不到全球5％的美國，保費約占全球25％。現在的消費者有超過150種各類保險可供選擇。



這些趨勢令情況有了本質上的改變。你的祖父一輩子可能只替一或兩家公司工作，那時全家的財富主要是他積蓄的薪資和退休給付。這一代人的前途則大為改觀。勞資雙方的社會契約，將會持續朝向有利於公司保有全球競爭力的方向演變：兼併、裁員、淘汰績效不佳的員工，並以科技取代人力。同時，勞方將受惠於自由化提升，有利於伺機謀求最佳的個人發展、生涯進展和薪酬。受僱已變為一項自由行動的行業。

這樣的發展固然不為部分人們所喜，卻是全球商場的實況。對擁戴這項改變，並有系統地發展有用、禁得起考驗的專業能力——對有本事勝任家庭財務長和管理家庭有限公司的人來說，這些趨勢不僅開創了更佳的理財成功和財務安全的機會。運用本書的觀念，將會讓你在現實世界的挑戰和選擇中，具備有效發展、管理家庭財務福祉的能力和基礎知識。

活動

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