交易聖經 2: 蛻變頂尖市場作手的終極祕鑰 | 誠品線上

The Universal Tactics of Successful Trend Trading: Finding Opportunity in Uncertainty

內容簡介

內容簡介 本書具備「成功交易者」所需的一切知識與方法論， 若你的終極目標是建構一個能24小時運作， 多策略、多市場、跨週期、低回撤與高度穩健的交易系統， 那麼這本書將會是你最強的輔佐！ ★ 「多達480頁滿滿的乾貨！」六屆WCTC世界盃交易冠軍聯名推薦 ★ 趨勢、型態及量化交易者必備的贏家指引，見證多策略、多市場的終極應用 ★ 適用於所有市場、工具、技術、時間段及不同經驗值的讀者群，請詳見本書「導讀」 ★ 「年均複合成長率29％、每交易平均風險−2.7％」，潘富MWDT策略的推導過程及參數／變數──完整收錄 全球交易人導師──布倫特‧潘富繼《交易聖經》後的重磅新作。 相較於前作被業界奉為經典的交易心法， 本書將聚焦在策略分析、回測、開發與如何正確執行交易的實務面上， 最終要協助你建立一個多樣化、低度相關的交易組合，踏上永續交易之路。 你可將本書視為是前作中「消失的篇章」。 五大必看方法論──── ▌給交易者的4個關鍵訊息 【先求存，再求勝！學會忍受虧錢的痛苦，「當個好輸家」是贏家最大的祕密】 凄 知識：「零破產風險」才是王道，「年均複合成長率」是第二關鍵。 凄 風險：提防交易者的四個天敵──資料探勘、過度的曲線配適、最新的交易概念、缺乏淨值曲線的策略，它們會讓你走向毀滅。 凄 應用：請保持策略的簡單、客觀與穩定性──複雜、主觀與不穩定的策略是失敗的源頭。大道至簡，複雜僅會帶來巨大的痛苦與失望。 凄 執行：建立橫跨多市場的交易組合，降低在單一市場失敗的風險──本書會Step by Step帶你這麼做，並告訴你什麼是理想的資金控管原則。 ▌回測20個獲利穩健的交易模型 【零破產風險、能賺錢且經充足樣本外數據驗證的策略，參數與變數完全公開】 8種類型、共18個經典趨勢交易策略，外加2個潘富的擲銅板隨機進場策略： 凄 擲銅板進場策略 凄 相對價格變動策略 凄 價格突破策略 凄 擺盪突破策略 凄 震盪突破策略 凄 通道突破策略 凄 波動突破策略 凄 回撤策略 本書將詳述這些策略如何定義趨勢、如何判定進場、停損與出場時機，以及它們如何詮釋「跟隨趨勢、砍掉虧損部位、讓獲利部位持續奔跑」的三大原則。 這些策略都具備「可交易性」，你可以直接使用。即便你是交易老手，當你在發想新策略時，本書詳盡的回測歷程將會是一份極有價值的指引──你無須負擔龐大的試錯成本，就能直指贏家的思維模式！ ▌如何評估策略風險與績效表現？ 【有效衡量負報酬、辨識最低回撤值的策略指標，計算與解讀方法一次上手】 本書將揭示以「風險調整後之報酬率」衡量策略表現的重要性，而不是盲目地關注策略的最大報酬： 凄 主流的「夏普比率」和「索提諾比率」為什麼會蒙蔽交易者的雙眼？ 凄 標準差是衡量風險的最佳工具嗎？ 凄 誰才是最佳的風險調整後績效指標？ 在此之前，沒有專家會告訴你：並非所有風險都生來平等！沒有任何單一的萬能指標能幫助我們找出絕佳策略──策略的評估與選擇，需要結合數種「穩健性」與「表現性」的分析，Know-how都在〈第七章〉。 ▌盤點交易者必備的7大工具 【從軟體到數據，從致勝策略的Cheak List到策略穩定度檢驗工具，實用性與含金量最高】 任何時候，你都需要這7大交易工具： 凄 通用市場投資組合工具。 凄 數據工具。 凄 軟體工具。 凄 致勝策略的Cheaklist。 凄 策略評估工具。 凄 策略基準工具。 凄 策略開發工具。 理解它們的使用方法，你將得以選擇、建構低度相關的交易組合及取得所需數據。你會知道以軟體蒐集數據的重要性。你會知道致勝策略的關鍵要素為何。你會知道要如何評估策略的穩定性──最重要的是，本書會提供你一套強大的「策略基準」，從此不再掉進關聯性陷阱！ ▌推導出聖杯策略的6個步驟──以潘富的MWDT策略為例 【檢視經典概念→將概念程式化→檢驗、比較、優化→最終完成淨值曲線穩定度分析】 這是給交易者最棒的禮物──如何制定出一個明智、可持續的交易策略？ 凄 找到方法 凄 將方法程式化 凄 策略檢驗方法 凄 策略比較方法 凄 策略調整方法（排除過度曲線配適、再次檢驗、再次比較） 凄 完成淨值曲線穩定度分析 潘富的策略發展藍圖、參數與變數完全公開，最終將帶你推導出一支「年均複合成長率29％、每交易平均風險−2.7％」的MWDT策略。

各界推薦

各界推薦 「睽違十年，潘富的《交易聖經2》終於問世了！從理論到實踐，我不敢相信他如此慷慨地說出了要如何成為交易贏家的真相。」──安德烈‧昂格爾／2008、2009、2010、2012年，四屆「世界杯期貨交易錦標賽」冠軍 「這本書是幫助你取得優於市場平均績效的唯一真理！」──麥可‧卡威爾／《海龜特訓班》作者 「我保證這本書會被你劃滿重點且會不時回頭翻找其中的好料──至少我就是如此。潘富毫無保留地說出他之所以能在市場中生存三十五年之久的祕訣，懂的人就知道這本書的價值所在。」──葛雷格‧莫理斯／《與趨勢共舞》作者 「本書不僅提供有志於成為全職交易者的讀者，一套絕佳的交易架構，潘富甚至還提供數十種歷經多空循環以證明其穩健性與獲利性的策略，更重要的是，本書還完整說明評估、驗證、比較、優化這些經典策略的方法，含金量極其驚人！」──尼克‧萊吉／澳洲鬼才交易者 「正如潘富所說，這本書只探討『事實』，他發揮科學實測的精神，史無前例的回測18個經典策略模型，外加2個他原創的策略，分析它們的參數與變數，並將結果公諸於世。對交易者來說，這些推導、驗證的內容與數據是無價之寶！」──邁克爾‧庫克／2007、2014年，兩屆「世界杯期貨交易錦標賽」冠軍

作者介紹

作者介紹 布倫特‧潘富▌布倫特‧潘富（Brent Penfold） 全時交易人、暢銷作家、教育者和合格顧問師。1983年在美國銀行擔任機構自營交易員，展開事業生涯，今專職交易外匯和全球各指數。著有暢銷書《交易聖經》與《交易聖經2》。 潘富使用簡單的機械式交易法，在多重時間架構中，交易全球指數、貨幣期貨與商品期貨。他的交易組合涵蓋三十個市場，在指數期貨方面，他交易SPI、日經、臺指、恆生、Dax、Stoxx 50、FTSE、Mini-Nasdaq和E-Mini S&P500指數合約；在貨幣期貨方面，他交易美元指數的五大貨幣，包括歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎和澳元；在商品期貨方面，他交易三種美國流動性最高的期貨合約，包括利率、能源、肉類、金屬與軟性期貨等──他的交易資歷長達三十五年，穩健的資金及風險控管方法使他從未被踢出市場。 潘富堪稱是最負盛名的「全球交易人導師」。多年來，他秉持「為往聖繼絕學」的理念，無私分享自己在市場中的所思所得，受其指導的學員遍及美國、澳洲、印度、新加坡、香港、馬來西亞與中國──他們之中的許多人，從對交易一竅不通，到如今皆已成為市場上的「永續交易者」，找到自己的聖杯。李靜怡▌李靜怡紐約州立大學媒體研究系所畢業，現為專職譯者。

產品目錄

產品目錄 引言 ▌閱讀本書前，你必須先知道的事 从 請繫好安全帶！ 从 認清最簡單也最重要的事實 从 如何運用趨勢賺錢？ 導讀 ▌如何使用這本書？ 1. 這本書很實際 2. 這本書是交易輔助讀物 3. 這是《交易聖經》中消失的篇章 4. 我的目標 5. 從交易心法到交易方法 6. 重複的內容與不同的啟發 7. 這本書適合不同經驗值的讀者群 8. 這本書只探討事實，而非意見或迷思 9. 天底下沒有新鮮事（或好事） 10. 大道至簡 11. 絕非完美 12. 保持真實 13. 成功將至 14. 我的背景 15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段 16. 永續交易這條路 17. 純屬個人意見 18. 條條大路通羅馬 19. 必要的重複性 20. 請質問並驗證我說的一切 開始吧！ 第一章 ▌認識交易悖論 从 涅槃與絕望 从 這是一個充滿疑惑的時代 从 我能幫你什麼忙？ 从 如何成功交易？ 从 總結 第二章 ▌給交易者的4個關鍵訊息 从 關鍵訊息1：知識 从 關鍵訊息2：風險 从 關鍵訊息3：應用 从 關鍵訊息4：執行 从 總結 第三章 ▌趨勢交易的科學證據與市場實測 从 這是一場諷刺大戲 从 什麼是趨勢交易？（追隨趨勢│砍掉虧損部位│讓獲利部位持續滾動） 从 趨勢為什麼如此重要？ 从 趨勢交易的5大吸引力（耐用性│有效性│最好的方法│簡化交易過程│因為困難） 从 趨勢交易經「科學」實證的有效性 从 趨勢交易能賺錢的證據 从 最可行的交易方法 从 總結 第四章 ▌市場趨勢為什麼會存在？ 从 突破混亂的金融理論 从 證明1：行為金融學（反應不足│過度反應） 从 證明2：路徑依賴 从 所以，趨勢存在嗎？ 从 總結 第五章 ▌檢討趨勢交易者失敗的原因 从 科學告訴我們不會輸…… 从 全面檢視趨勢交易 从 那麼，為什麼有那麼多人失敗了？ 从 變異性會扼殺指標 从 交易者的熱門指標 从 以RSI相對強弱指標為例 从 檢視策略的穩定性 从 我的RTT策略 从 檢討1：交易者總是在調整變量值 从 檢討2：淨值曲線、期望值與破產風險值的變動範圍 从 檢討3：最佳變量值會持續改變 从 檢討4：掌握策略淨值曲線的上限與下限 从 檢討5：策略穩定性檢驗 从 檢討6：越多變量、越多可能、越多風險 从 檢討7：變量與主觀的交易工具 从 檢討8：獨立客觀的交易工具 从 所以，該怎麼做呢？ 从 總結 第六章 ▌回測20個獲利穩健的交易模型 从 我的P24通用市場投資組合 从 排除技術分析的裸交易 从 趨勢交易的策略類型 从 類型1：動量趨勢策略 从 類型2：相對強弱趨勢策略 从 我的EXCEL VBA回測系統 从 相對動量策略（相對價格變動率│相對時間變動率） 从 絕對動量策略（價格突破│擺盪突破│震盪突破│通道突破│波動突破） 从 回撤策略 从 我的「隨機趨勢交易者策略」績效（2020） 从 總結 第七章 ▌如何評估策略風險與績效表現？ 从 如何衡量策略的績效表現？ 从 風險調整後績效指標──誰有效？誰無效？ 从 標準差是衡量風險的最佳工具嗎？ 从 標準差──計算與分析 从 標準差──優點 从 標準差──缺點 从 UI指標是更理想的風險衡量工具 从 UPI潰瘍績效指數與UI指標 从 UI指標──計算方式 （重視交易者面臨的實際問題│衡量100％的負報酬│不僅只能看到最大回撤│協助辨識擁有最低回撤的策略│在所有時間段都能保有一致性） 从 UPI潰瘍績效指數──衡量風險調整後報酬的絕佳利器 从 UPI潰瘍績效指數──計算方式 从 UPI潰瘍績效指數──實例 从 並非所有策略都生來平等 从 總結 第八章 ▌盤點交易者必備的7大工具 从 Tips1：通用市場投資組合工具 从 Tips2：數據工具 从 Tips3：軟體工具 从 Tips4：致勝策略的Cheaklist 从 Tips5：策略檢驗工具 从 Tips6：策略基準工具 从 Tips7：策略開發工具 从 總結 第九章 ▌開發聖杯策略的6個步驟──以我的MWDT策略為例 从 Step1：找到方法 从 Step2：將方法程式化 从 Step3：策略檢驗方法 从 Step4：策略比較方法 从 Step5：策略調整方法（排除過度曲線配適│再次檢驗│再次比較） 从 Step6：完成淨值曲線穩定度分析 从 找到合理、可持續的交易方法 从 關於回撤 从 向查爾斯‧道致敬 从 回顧過去，才能繼續前行 从 擁抱多樣化 从 感謝你

商品規格

試閱文字

導讀 : 導讀
▌如何使用這本書？

這本書有幾個目標。

1. 這本書很實際
首先，我希望這本書會因為這個優點而暢銷。我希望它提供關於趨勢追蹤最實際且誠實的意見。正如同趨勢追蹤一樣，這本書將可以通過時間的考驗。

2. 這本書是交易輔助讀物
再來，我希望這本書可以成為前作《交易聖經》的輔助讀物，它將作為「交易致勝通則」的自然延伸與補充，延續我在前作中的觀點。

3. 這是《交易聖經》中消失的篇章
在《交易聖經》中，我用很全觀的方式討論交易過程中的幾項不變的核心原則。這些原則適用於所有市場、交易工具、時間區段、技術與分析。唯有先掌握良好的交易過程，才能進一步討論市場、交易工具、時間區段、技術與分析。

既然要進行比較宏觀的觀察，我捨棄了交易中最有趣的部分，好比交易策略的分析與發展等。我沒有花太多時間在剖析市場結構、確認適當的配置或應用合理的交易計畫等議題上。

順道一提，我實在很訝異沒有詳細討論市場結構、分析、配置標準、進場、停損、出場機制的交易專書可以受到廣大的歡迎。表面上看來，《交易聖經》沒有花太多時間在交易的有趣議題上，好比分析、調查、發展、回顧與執行交易策略。完全沒有。該書專注於交易的枯燥面，也就是成功交易的致勝通則──這些是我個人最重視的交易環節。但是我也知道，這些內容並不有趣。以實際觀點來看，這本系列作會比較有趣，也許它的重要性無法超越《交易聖經》，但相較之下，它確實會比《交易聖經》來得有趣。

讓我回到主題。

《交易聖經》是全面且理論型的專書，而本書將會比較實際，比較像是一本趨勢交易的指導手冊，並且它也將成為《交易聖經》的輔助工具與延伸，我將會沿用我所提出的通則，並分享應用的實際方法，以調查、研究並發展出穩定的趨勢交易方法論。

雖然我在《交易聖經》中非常強調「方法論」，但我沒有提供實際的策略方法去闡釋我的概念。但這本系列作將會提供非常實際的策略，彌補前書的不足、檢驗我的說法，並為前書的觀點列舉詳細的實例。

我認為你可以將本書視為《交易聖經》的消失的「實作」章節，而本書也將提供非常客觀與獨立的交易方法論之實例。

4. 我的目標
如前所述，我的目標是讓本書：

1. 成為重要、誠實、具有資訊性、實際且對交易者有所助益的專書，它將因其優點與強大，通過時間的考驗。

2. 成為《交易聖經》的補充與延伸，基本上就是該書的消失的章節。

因此，本書將會非常單一、專注地聚焦在交易的「方法」之上。它將不會討論關於成功交易的通則，也就是我已在《交易聖經》廣泛討論的議題。

祝我好運吧。

5. 從交易心法到交易方法
請了解本書不是什麼魔法書。它無法讓你成為成功的、長期的、穩定的交易者。雖然我認為本書立意良善，但只靠這本書，無法讓你成為成功且永續的交易者，也無法讓你成為可以面對無可避免的虧損、回撤、懷疑、痛苦，這是所有交易者都得面對的情況，單單只靠本書是不夠的。

然而，當你閱讀了《交易聖經》與這本書後，我相信你有可能可以從一位虧損中的交易者，轉化為長期、永續的贏家。如果你還沒讀過《交易聖經》，請盡快翻閱吧！本書將只涵蓋交易的成功通則中的「方法論」，你必須詳讀《交易聖經》其他的部分才可能獲得具永續性的交易成就。

6. 重複的內容與不同的啟發
請先讓我致歉，這本書將會重複涵蓋《交易聖經》的部分內容。

雖然本書聚焦的面向較小，但是有些時候，我仍舊必須討論《交易聖經》中已經詳述過的細節。因此，本書和前作將有些許重疊之處。現在請先讓我致歉，你可能會在書裡看到相同的內容。然而，請你理解這些重複的內容，目的在於幫助解釋、強調與強化我的觀點。這些重複絕非僅僅為了「擴充」頁面。事實上，我多麼希望這本書可以小巧而實用，徹底成為《交易聖經》的延伸閱讀。

7. 這本書適合不同經驗值的讀者群
我希望任何人都可以從本書中學到東西。

對於剛剛入門的交易者來說，本書有缺點，也有優點。缺點是書裡涵蓋龐大的資訊量。非常龐大噢！所以你必須非常專注。這是本書缺點。而優點是，這些資訊都非常重要！

對較有交易經驗的讀者來說，我希望這本書所提到的概念與你的理解不謀而合，強化了你原有的知識，並鼓勵你持續思考、研究，並辯證我所分享的概念。

8. 這本書只探討事實，而非意見或迷思
我只願意討論事實──不是意見，也不是迷思。我無意像其他作者、名家或編輯一樣，隨便選些漂亮的圖表，撰寫、表示或闡述自己的意見。很不幸的，那些觀點實在需要更嚴格的審查。

在這本書中，我只希望談論可受清晰、不抽象的客觀法則檢驗之概念，也就是那些可以代入至軟體並決定其歷史表現的法則。我深信：只有能通過歷史獲利能力（或虧損）檢驗的概念，才值得深入討論。

通常，那些過分熱情的名嘴、著作等身的作家，或是極富個人魅力的講師們，吸引了交易者的目光。許多人誤以為「自信」與實際的重要經驗與價值成正比。然而，要從如此偏頗的觀點中獲利實在相當困難。很不幸的是，我們的環境無法篩選掉重複而過分偏頗的意見，並讓他們的話語持續發酵。當論述缺乏細節時，求證會變得意外地困難，這也是那些專家所樂見的。可悲的是，沒有經驗的交易者們往往忽略了「細節欠缺」的事實，而他們也會在交易中因為忽視這點而付出代價。他們往往買進「熱門」的股票，卻沒有設下任何「停損點」，也不知道自己的交易期望值究竟是什麼？

在本書中，我將把自己的觀念數據化，不管結局是好是壞，我都會展現其歷史獲利（或虧損）能力。然而走筆至此，我也必須警告讀者們：過去的歷史獲利能力絕不代表未來將持續相似的表現。

9. 天底下沒有新鮮事（或好事）
如果你拿起本書，為的是得到新的交易概念，那麼很抱歉，你一定會感到失望，因為這本書和「新概念」無關。我要分享的概念並不新奇。我要討論的所有概念都可從其他書籍中找到出處──我沒有任何新招數，我只是站在前輩們的肩膀上而已。然而，我必須說，我仰賴的絕對是這個領域傑出前輩的觀點，而非輸家的觀點。

所以，很抱歉，如果你想要新的交易觀點，那麼這本書真的不適合你。

但是，如果你想要新的點子，那麼我可以助你一臂之力。但是請記得：它們並不新。有些方法，特別是其中一種原則，實在是簡單而古老。事實上，它可說是極致簡單的古老。這種古老且顯而易見的交易概念，已被許多交易者認為相當無用。對很多人來說，「古老」而「簡單」，意味著「過時」而「不會帶來獲利」，也因此「毫無」用處。但是請聽我說，「古老」與「簡單」正是新的「優勢」與「穩健性」。在本書末（如果你有讀到最後的話），我希望我已說服你，「古老」與「簡單」的方法將成為交易的「新流行」、「新趨勢」與「新基本法則」。

我希望能給你一個新概念。一個嶄新又神祕的新概念，讓你可以想像更好、利潤更豐厚的未來，並提振你的精神──但是我真的不行。如果能把新概念包裝成相當神祕，這一定會讓本書大發利市。但很不幸的，這不是我的作法。

我喜歡古老而簡單的交易原則。

10. 大道至簡
我喜歡「簡單」概念的原因，正是因為它很「簡單」。以現在而言，交易者賠錢的原因有百百種，但最重要的關鍵在於多數交易者忽視了明顯而簡單的交易方法。他們不認為交易可以很簡單，因此他們不斷地在新而複雜的概念中，尋求方法與優勢。

請相信我，「簡單」才是最有效的原則。簡單，代表你可以避開「曲線配適」（curve fitting）的陷阱；你也避開了許多人因為追隨歷史數據，有意或無意地導致曲線配適，進而犯下的錯誤。簡單，代表較少移動部位，也代表較少部位往錯誤的方向移動。對我來說，簡單不代表「少」，而是代表交易中的「多」。而我所謂的「多」代表了「穩健」，這也是所有交易策略中最重要的關鍵──穩健才能通過時間的考驗。穩健不僅代表今天可以賺錢，也代表明天與未來也能賺錢。因此，我要分享的相當簡單。然而，請不要懷疑你正要學習的一切，請擁抱這最有力的概念──簡單。

所以，如果你並沒有想追求新的概念，而是希望我介紹並提醒你什麼才是最重要的原則，那麼這本書會靜靜地帶給你驚喜。

11. 絕非完美
此外，我將要分享給你的概念絕非完美，它們也可能會失敗，也可能會帶來虧損，為你帶來傷害。這些概念會讓你不確定、失望、沮喪，很多時候甚至會讓你憤怒，但是它們確實有優勢，有著「正期望值」。好的交易者可以從這個優勢中獲得利潤。

12. 保持真實
這本書的目標讀者是資深交易者，而非投機客。這本書是關於如何擺脫困境以取得成功，它不會透露任何交易祕密。這本書不會帶給你虛假的希望，也沒有狂言亂語。它不會教你如何在市場「打」出全壘打。相反的，這本寫給資深交易者的書將保持真實。是的，我要分享給你的概念既不新穎也不動人。沒錯，我要分享給你的概念也可能讓你傷痕累累，但這正是交易的一部分。市場絕不會充滿鳥語花香。要長期維持交易成功，也必然得經歷黑暗與未知的時光。我保證，我要分享的概念將會動搖你，並讓你時時刻刻感到懷疑，但我能保證和你分享的概念絕對真實，並有其優勢。

13. 成功將至
假如你理解、尊重並且認同「資金控管」與其重要性，並知道這正是抵抗破產風險的主要武器，那麼我在本書中分享的理念將會幫助你在全球市場的波動中前進。但是，首先你必須先理解、尊重並且認同我在《交易聖經》中所全面分享的「成功交易通則」。如果你已讀過前作，並且將我在本書中所傳授的概念予以融合，那麼你將會為自己的成功感到驚訝。我希望你將會安全地抵達終點，而這正是所謂的「永續交易」（sustainable trading）。

14. 我的背景
我已在市場活躍近三十五年，我在1983年加入美國銀行，並擔任機構自營交易員。自第一筆交易開始，我恐怕嚐試過所有的交易技術。如果有任何可以幫助交易的書籍、研討會、工作坊或軟體，本人大約都試過了。在1990年代當我開始尋找交易優勢時，我發現自己頻繁進出不同的研討會。我參加許多知名的研討會。我出席過羅素‧桑德斯的海龜研討會、跟著柯提斯‧阿諾德學習「模型概念系統」（Pattern Probability System, PPS）、跟著布萊斯‧吉爾摩研究幾何，也參加拉里．威廉斯的「百萬美元挑戰」（MDC）研討會。我到處拾人牙慧，拼拼湊湊。而威廉斯的MDC研討會強化了我研創短線機械式價格型態的工作。

身為交易者，我使用簡單的機械式交易法，在多重時間架構中，交易全球指數、貨幣期貨與商品期貨。他的交易組合涵蓋三十個市場，在指數期貨方面，他交易SPI、日經、臺指、恆生、Dax、Stoxx 50、FTSE、Mini-Nasdaq和E-Mini S&P500指數合約；在貨幣期貨方面，他交易美元指數的五大貨幣，包括歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎和澳元；在商品期貨方面，他交易三種美國流動性最高的期貨合約，包括利率、能源、肉類、金屬與軟性期貨等。

我幾乎一個星期七天、每天二十四個小時執行我的投資組合。我沒有一天不在世界上某個地方下單交易指數或貨幣期貨。

我主要是「型態交易者」（pattern trader）。除了用200日移動平均線確定主趨勢外，我主要專注於價格。但請不要對我所用的「200日移動平均線」有太多幻想──它並沒有什麼神奇之處。這只是我一貫使用的時間段。我甚至不知道它是否是確定主趨勢的最適長度，我也不在乎這一點。我在交易上最不想做的事，就是開始使用「優化」變數， 因為那正是進入貧民收容所的捷徑之一。此外，請了解我並沒有使用200日移動平均線尋找「交易格局」（trade setup）。我也沒有用它尋找進場、停損或出場點。我只是用它來決定主趨勢。

15. 這本書適用於所有市場、工具、技術與時間段
雖然我也是期貨交易者，但請不要認為本書與期貨交易有關。是的，我運用了許多期貨交易的案例與投資組合解釋我的概念，但只因為它們是我的交易工具。我在本書所傳遞的概念與《交易聖經》一樣，都是「理想交易」的過程。我對次要的議題（好比單一市場或工具）沒有興趣。

這本書不會引領你進入期貨市場，期貨只是我偏好的交易工具罷了，而你也會有自己偏好的市場與工具。因此，請不要認為本書企圖引領你進入我個人偏好的市場或運用我的工具。不是的。我寫本書的目的在於鼓勵你專注於好的交易過程，而這適用於所有單一市場、工具、技術與時間段。本書所運用的絕大多數例子與期貨有關，那只是因為期貨交易對我來說較為方便。

因此，請理解本書的目標在於理想交易的正確過程，而市場、工具與時間段都非關鍵要素。我在各章節中所提到的市場與工具都只是為了說明而用，而對於希望追隨好的交易原則的你，不用花太多時間在此過度糾結。

16. 永續交易這條路
我希望本書可以成為你踏上永續交易之途的墊腳石。我相當確信，若你同時閱讀我的前作《交易聖經》，你將可以達到自己的目標。

我將在隨後的章節與你分享許多知識。在此，我將先概述這些章節的內容：

从 第一章，我會告訴你要成為一個成功的交易者有多困難。
从 第二章，我會列出交易知識、風險、應用與執行的要點。
从 第三章，我會分享趨勢交易的好處與為什麼你應該要認真考慮採用它。
从 第四章，我會告訴你為什麼趨勢會存在，而你要如何利用它。
从 第五章，我會分享為什麼有那麼多人在趨勢交易中慘遭失敗。
从 第六章，我會帶你一步步回測20個交易策略，並分析現有的技術。
从 第七章，我會討論在不同風險基礎上，衡量策略績效表現的重要性。
从 第八章，我會提供讀者可評估、發展與選擇交易策略的工具。
从 第九章，我將運用第八章的工具，帶你開發出一個具持續性、能賺錢的交易策略。

17. 純屬個人意見
當你閱讀本書時，請一定要記得：我所寫的一切僅只是個人意見，也就是我本人的意見。我所呈現的只是一名交易者的看法，也請不要將我的論述照單全收。我不是大師，我也不認為有任何人可以稱自己為「交易大師」。因此，請不要因為我的觀點而勃然大怒，你可以有自己的觀點。我不會因此而生氣的，我保證。

我只想請你注意，當你想反駁我的立場時，請明白我的立場是以歷史證據與實際交易經驗為骨幹。因此，如果你真的不同意我的部分說法，那麼也請你為自己的觀點找到證據。所謂的「直覺」或「個人意見」是不算數的。請記住：你的直覺或個人意見都會受到我們的認知偏誤所影響，那時常會影響我們的交易決策。因此，請記住我的忠告！

我筆下所寫僅為本人所思，也請理解我並沒有任何意圖希望你（妳）接受我的思考方式或交易方式。我只是想分享自己的交易想法與方式。而你要怎麼做，那是你自己的選擇。

再重述一次：請記住我所寫的不見得就是完全的事實。儘管在我內心深處，我相信自己所寫的確是事實，而我也擁有證據，但這不代表你只能用黑白分明的方式，思考我的想法。真的，請歡迎我的想法與概念，但是當你要在市場執行我的方法時，請自行進行檢驗。

18. 條條大路通羅馬
還是老話一句，「條條大路通羅馬」。這句話同樣也適用於交易上，你必須記得與理解：交易的方式有百百種，而我所展示的僅是其中一種個人方法。我並非認為自己的交易方法是唯一的方法，也不認為這就是最好的方法。我只是分享我所經過的路徑，這不代表你也得成為同路人。然而，如果你發現自己在交易途中迷路了，那麼你至少知道還有我的方法可供參考。

19. 必要的重複性
我喜歡透過「重複」去強化特定概念，若你對我在書中的重複性感到不耐，在此先向你說聲抱歉。請相信我，我這個人喜歡重複。人們批評我寫作與教學的方式，但這正是我唯一認為有效的方法。這是我的風格。我並非專業的教育者或作家。我是交易者，並且樂於用書寫分享自己的想法，儘管這些文字有點脫節、循環而重複。我很希望自己能果斷地分享、一了百了，並為此感到滿足（至少我太太會很開心），但這實在不是我的作風。因此，如果你對重複性敘事感到非常厭煩，請接受我誠摯的歉意。

20. 請質問並驗證我說的一切
請不要只看到我（或其他作者）的表面意思。請歡迎我的交易意見與概念，但請先保留你自己的意見，直到你也開始提問，並且能獨立驗證上述說法為止。

唯有在你開始提問並獨立驗證他人的事實後，才能確信其價值，更重要的──確立你自身的價值。只有在你付出努力後，你才能驗證真偽。請做好自己的功課，你也將因此收穫。

開始吧！
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在你展開旅程前，我必須說對交易者來說，現在是最好的年代，也是最壞的年代。你很困惑嗎？讓我歡迎你進入交易的矛盾世界。

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