華爾街之狼從良記: 一頓午餐的財富啟蒙, 巴菲特如何讓我成為真正的價值投資人 (第2版) | 誠品線上

The Education of a Value Investor: My Transformative Quest for Wealth, Wisdom, and Enlightenment

內容簡介

內容簡介 巴菲特投資法則第一條：不要虧錢。第二條：不要忘記第一條。努力從你的錯誤中學習，更好的是，要從別人的錯誤中學習。「蓋伊‧斯皮爾這本書之中最珍貴的，就是他在低潮時刻，過火重生的意志和堅決面對細節的執行力。用驚人的密度學習巴菲特的所有優點。」－－知名財經作家 雷浩斯從華爾街的黑名單，成功轉變為價值投資者創下基金累積報酬率463％ 的驚人紀錄！只因為他實踐了巴菲特的一句話：「慎選你的英雄。」蓋伊‧斯皮爾1997年創立海藍寶資金（Aquamarine Fund），至今累積了463%的報酬率。身為價值投資人，他的投資成績非凡。最著名的事件是2007年與投資大師莫尼希‧巴布來，以65.01萬美元共同標下一頓與股神巴菲特的午餐。然而，如此成功的投資之星，也曾為了大展貪婪錢途，淪為華爾街一流公司紛紛拒絕錄用的黑名單……本書是關於一個哈佛高材生從信仰「貪婪，是一種美德」的投機客，轉為價值投資者的真誠告白。斯皮爾直指投資最重要的關鍵：「成功投資者的心態該如何建立」。他的轉變與進步，源於他的深刻反省，為自己創造良好的投資環境、與優秀的人為伍、建立「投資檢查清單」。包括結識投資好手巴布來，一同標下與巴菲特共進午餐的機會。這頓價值65.01萬美元的午餐，帶給他投資的價值與意義，遠遠超乎他所預期。與巴菲特共進午餐學習到的投資之道－－●善用你的財富●慎選英雄典範，是投資成功的關鍵●創造適合自己的投資環境－－擺脫市場的羈絆，對抗心智弱點●建立更好的投資流程－－建立檢查清單●真正的成功之道是走上真誠之路身為投資人都有不少缺點，關鍵在於接受自己，了解自己的差異和限制，想出避開這些問題的方法，如果你投資以外的生活一片混亂，一定很難創造良好的投資。本書談的不只是投資智慧，也含有大量的人生哲學，透過作者無私的分享失敗經驗，我們無需體驗那般痛苦經驗，也能記取作者20年來的寶貴教訓。不論你是否為價值投資人，相信此書一定也能對你在投資上有所啟發。作者也分享他對投資、交易和高風險決策的敏銳洞察。通過他過往的投資失敗案例詳述，能夠幫助你鞏固投資流程，找出投資的漏洞。堅守投資八項規則－－一、不再查看股價二、如果有人想把什麼東西賣給你，別買三、別跟經營階層談話四、收集資訊的順序要正確五、只跟沒有私心的人討論你的投資概念六、盤中絕不買賣股票七、若股票在你買進後暴跌，兩年內不要賣八、別公開談論你目前的投資

各界推薦

各界推薦 ◎聯合推薦「本書為所有類型的投資者提供了一項性價比非常高的教育。」－－暢銷書《影響力》作者／羅伯特．席爾迪尼（Robert Cialdini）「很少能找到一本價值投資書籍，像本書一樣值得品讀。要想找一本融合投資智慧和生活哲理的書，並且書中見解直擊人心、挑戰傳統思維，且非常有用就更難了。一旦打開此書，你便會愛不釋手。因為它，你很可能成為一個更好的人！」－－哈佛商學院教授 ／萊恩‧施萊辛格(Len Schlesinger)「打開斯皮爾先生的著作，學習如何按照自己的規則行動。華爾街越是狂奔不止，你越要放慢腳步，遠離那些瘋狂。」－－《華爾街日報》「極具可讀性，為每一個人提供了實用工具。」－－《金融時報》「本年度最有趣的投資類圖書。」－－《富比世雜誌》

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介蓋伊‧斯皮爾（Guy Spier）美國避險基金海藍寶資本管理公司創辦人。1966年出生於南非，1984年就讀牛津大學並以頂尖的成績拿到經濟學學位，1993年畢業於哈佛商學院。1997年以1500萬美元起家，創立海藍寶基金，至今累積了大約463%的報酬率。創立海藍寶基金之前，曾短暫擔任過投資銀行經理。斯皮爾最著名的事件是2007年與投資大師莫尼希‧巴布來，以65.01萬美元共同標下一頓與股神巴菲特的午餐。《華爾街之狼從良記》是斯皮爾的半自傳，毫無保留寫下從華爾街的黑名單到成功轉變為價值投資者的心路歷程。包括如何邁向正確的投資之路、在市場中如何對抗貪婪與傲慢的人性弱點、直視自已的錯誤而作出「投資檢查清單」。本書談的不只是投資智慧，也含有大量的人生哲學，值得再三閱讀並努力實踐。■譯者簡介劉道捷台大外文系畢，曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任，現專事翻譯。翻譯作品包《超值投資》、《血戰華爾街》、《這次不一樣》、《祖魯法則》》等，譯作繁多，曾獲中國時報、聯合報年度十大好書獎及其他獎項。

產品目錄

產品目錄 推薦序 最寶貴的教訓，往往是在最艱苦的時光中學到的推薦序 一個價值投資者的養成教育：成功就是不計代價變成更真誠的自我！前言 投資的心理遊戲與人生的心理遊戲努力從你的錯誤中學習，更好的是，要從別人的錯誤中學習！第一章 從深入虎穴到巴菲特建立好名聲要花二十年，毀掉好名聲只需要五分鐘。如果你想到這一點，你的做法會大不相同。第二章 精英教育的危險智慧的起源是拋棄狹隘的偏見。第三章 過火重生－－價值型投資人的初階榮耀不屬於評論家；榮耀歸於真正站在競技場上、臉孔被塵土，汗水和鮮血沾染的人。第四章 深陷紐約旋渦我們身為投資人，都有不少缺點，關鍵在於接受我們自己。了解我們的差異和限制，想出避開這些問題的方法。第五章 認識大師的智慧真誠總是比較輕鬆，因為你不必記住自己的謊話。第六章 跟巴菲特共進午餐真正的成功之道是走上真誠之路。第七章 金融海嘯，墜入虛無只有在退潮時，你才會發現誰在裸泳。第八章 我打造的奧馬哈－－創造理想的環境建構自己的環境，以便對抗自己的心智弱點、習性和不理性傾向。第九章 投資以外，還要學會放鬆當你看出一步好棋步時，要尋找更好的棋步。第十章 投資工具－－建立更好的程序我只想知道我會死在什麼地方，這樣我就可以永遠不去那裡。第十一章 投資人的檢查清單－－從外科醫生學到的生存策略檢查清單能夠幫助記憶，尤其是幫忙記起「容易忽略的平凡小事」。第十二章 在狗咬狗的金錢天地裡實行文明的投資之道最重要的事情莫過於在你的生活中找到更好的人。第十三章 追求真正的價值為了創造永續成就，不管我們有什麼弱點，我們都必須面對。致謝附錄 參考書目與建議閱讀指南

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試閱文字

內文 : 前言

「投資的心理遊戲與人生的心理遊戲」

──努力從你的錯誤中學習，更好的是，要從別人的錯誤中學習！



我寫這本書，目的是分享我走在投資之路上學到的東西。本書談的是我這位投資人的教育，跟任何其他投資人的教育無關。這個故事既不是投資指南，也不是道路路線圖，而是一段我的投資旅程和沿路學習的故事，書中將談到我的缺點、自負，以及我的特殊能力和相當多的盲點。



我希望跟你分享多年來我碰過的一些深奧遠見和有力工具。這些事情大都是沒有寫在教科書裡的東西。因為本書的故事跟現實世界中正在發生的事情有關，也因為現實世界混亂之極，書中主題涵蓋的範圍相當龐雜，從最微不足道的閱讀習慣培養，到最為重要的如應當選擇什麼人物當英雄典範和貴人，以及他們的睿智可能改變你一生的重大問題。



本書追蹤的是重大轉型的弧線。我開始入行時，是自以為是、目光短淺、自私自利的人，一心一意想變成堅稱貪婪是美德的戈登．蓋柯（Gordon Gekko）。然後，一系列的轉型和自我實現，促使我踏上轉變之旅，從班傑明．葛蘭姆（Benjamin Graham）筆下的《智慧型股票投資人》（Intelligent Investor），變成魯安康尼夫（Ruane Cunniff）公司旗下那種高明的投資經理人，再變成《窮查理的普通常識》（Poor Charlie’s Almanack）書中，終身追隨美國股神華倫．巴菲特（Warren Buffett）的查理．孟格（CharlesT. Munger），然後變成影響力大師羅伯特．席爾迪尼（RobertCialdini）的信徒，接著，與著名的價值型投資基金經理人莫尼希．巴布來（Mohnish Pabrai）認識，再跟巴菲特共進午餐，而這一頓價值65萬100美元的午餐影響所及，改變了我的一生，你在後文中自然會看出來。



跟巴菲特共進午餐後的一年內，我資遣了三分之二在紐約的員工，把一半家產儲蓄起來，並將另一半移轉到我們後來定居的蘇黎世。對於自己所管理基金的新投資人，我不再收取管理費；我關掉自己的彭博資訊監視器，戒除時時刻刻查看股價變化的危險癮頭。



我倒不主張你也應該跟巴菲特共進午餐—特別是2012年跟他共餐的價碼飆到346萬美元的此刻，更是如此！我也不會自稱對他特別了解。然而，我可以告訴你的是，他對於我的投資方法和過日子的方式，確實具有非同小可的影響。我希望可以與你一同分享我從他身上學到的一些寶貴教訓，好讓你像我一樣，從中得到莫大的好處。



我花了將近二十年時間，才走上比較光明的人生道路。一路走來，我犯了很多錯誤，浪費了很多時間，希望本書能夠幫助你更快的走上光明的道路，少犯一些錯誤。就像巴菲特說的一樣，「努力從你的錯誤中學習，更好的是，要從別人的錯誤中學習！」



我要告訴你的是，如果你只學到本書中的若干教訓，你一定會發財—而且可能發大財。而我所學到的明智教訓—不只是從我的英雄身上學到，也從自己的錯誤和成功經驗學到的教訓—確實對身為投資人的我，有著無可估量的幫助。截至我寫到這裡為止，1997年我所創立的海藍寶資金（AquamarineFund）已經為我累積了463%的報酬率，同期內，標準普爾500指數（S&P 500 index）的累積報酬率為167%。換句話說，當年在這檔基金中投資100萬美元，現在會變成563萬美元，投資在標準普爾500指數中，現在會變成270萬美元。



本書跟投資的心理遊戲有關，而且，亦與人生的心理遊戲有關。就像我慢慢發現的一樣，投資是遠遠超越金錢的事情。因此，隨著你的財富增加，我希望你也能夠逐漸了解到，金錢並不是最重要的，你會發現把大部分的財富回饋給社會，才是你想要的。你不太了解最後這幾句話，是嗎？沒問題，我一生的大部分時間裡，也不了解這一點，我身心靈的一部分仍然對這一點有所懷疑，我和你一樣，還是個正在製作的半成品。



最近不少人告訴我們資本主義失敗的原因，並提出我們必須用更嚴苛的監管，控制貪婪的銀行家和不負責任的企業執行長，而且財富應該更積極的重新分配。或許如此。但是貪婪也可能是通向內心更深處的工具。就我的經驗來說，你可以從飢餓的年輕資本主義信徒起家，幾乎完全受貪婪驅使，然後逐漸發現，貪婪會引領你形成比較開明的心胸。如果是這樣，貪婪畢竟還是好事—如果貪婪不單只是促使你追求多多益善，而是促使你追求精神成長與啟發的內心之旅。

我在書末會詳細解釋這個教訓，但我們首先要深入虎穴。

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