綠角教你前進美國券商: Step by Step圖解實戰手冊 | 誠品線上

綠角教你前進美國券商: Step by Step圖解實戰手冊

內容簡介

內容簡介 前進美國券商，大幅擴充你的投資標的！開戶、下單Step by Step完全圖解不需精通英語也能一次上手投資全球再也沒有距離為自己創造更好的投資體驗與投資績效！在台灣，投資台股可以透過本地券商；要投資外國股債市，有許多境內基金與投信基金可以選用。那為什麼還要開立美國券商的帳戶呢？開立美國券商戶頭，可大幅擴增投資標的以及可以使用的投資工具，不論是股票、基金、ETF、債券，都可以自由選購，輕鬆佈局全球。而美國券商的優質服務及低廉的手續費，更能為投資人帶來更好的投資體驗與更優異的投資成果。本書以圖解方式，Step by Step詳論美國券商從開戶到下單的每個步驟，並涵蓋美股交易的相關知識，與綠角本人長期以來運用美國券商投資的心得與實戰經驗分享： 美國券商的優勢與使用障礙如何挑選合適的美國券商開戶與匯款程序解說美國券商收費架構美國券商下單方式美股交易規則美國投資標的相關資料查詢美國券商，你可以這樣用——範例投資組合使用美國券商，你應該知道——相關知識與附加服務只要確實按本書的步驟執行，無須精通英語也能學會善用美國券商的服務與優勢。從現在開始，不必再忍受國內業者的高額手續費用與處處受限的投資標的！透過美國券商，人人都能以最低廉的成本，建立最適合自己的投資組合。

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作者介紹

作者介紹 ■作者簡介綠角於2006年創立「綠角財經筆記」部落格（greenhornfinancefootnote.blogspot.tw）並積極從事理財相關文章寫作，至今已累積一千三百篇文章，有超過一萬三千名訂閱者。著有《股海勝經》、《綠角的基金八堂課》兩本理財書籍，另有譯作《投資人宣言》。筆名「綠角」譯自英文的「Greenhorn」一詞，本意為新手，乃期許自己一直保有新手求知的心態，在無盡的財經領域中學習知識與經驗。作者於部落格中有系統的分享自己使用美國券商的心得，加上許多讀者朋友的討論與分享，「綠角財經筆記」已是國內討論美國券商投資最豐富的資料來源。

產品目錄

產品目錄 PART 1 美國券商的優勢與使用障礙美國券商的吸引力美國券商提供更多的投資選項美國券商收取更低廉的費用美國券商提供更好的服務使用美國券商的障礙PART 2 挑選合適的美國券商美國主要券商簡介如何挑選美國券商PART 3 開戶與匯款程序解說美國券商開戶步驟詳解如何進行國際匯款PART 4 美國券商收費架構股票／ETF基金債券選擇權帳戶維持費複委託的收費方式PART 5 美國券商下單方式基金（Firstrade）股票／ETF（Firstrade）選擇權（Firstrade）基金（TD Ameritrade）股票／ETF（TD Ameritrade）選擇權（TD Ameritrade）PART 6 美股交易規則美股買賣單位美股交易時間現金帳戶與融資帳戶融資帳戶——融資規則融資帳戶——放空規則當日沖銷相關規定PART 7 美國投資標的相關資料查詢美股即時報價查詢看看誰在出價：Level II Quote股票配息記錄查詢美國基金相關資料查詢美國ETF相關資料查詢美國股票相關資料查詢投資組合管理工具PART 8 美國券商，你可以這樣用——範例投資組合狀況一：每月可投資金額2萬台幣狀況二：每月可投資金額4萬台幣狀況三：每月可投資金額6萬台幣狀況四：每月可投資金額8萬台幣簡單原則不要忘記「再平衡」股債之外PART 9 使用美國券商，你應該知道——相關知識與附加服務網路交易安全如何從美國券商匯款回台灣如何聯絡美國券商客服人員美國券商投資的稅務負擔配息自動再投入啟用TD Ameritrade 101支ETF免費交易優惠槓桿與反向ETF，可能跟你想像中完全不同美國券商的VISA金融卡現金部位停泊選擇收信地址等聯絡資訊的變更方法

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試閱文字

內文 : ★ 美國券商的吸引力



在台灣，要投資台股，可以透過本地券商。要投資外國股債市，我們有許多境內基金與投信基金可以選用，為什麼我們還要開立美國券商的帳戶呢？



開立美國券商戶頭，將大幅擴增可以投資的標的以及可使用的投資工具。而這些標的與工具，倘若運用得宜，將讓我們有更好的投資經驗與更好的投資成果。



★ 美國券商提供更多的投資選項



※ 股票



在股市方面，直接開立美國券商戶頭，將讓投資人有機會，直接投資所有在美國掛牌交易的股票。只要你在一家美國券商開戶，所有美國股票都是你可以投資的範圍。



不論是各產業的龍頭企業，譬如蘋果電腦（美股代號AAPL）、微軟（美股代號MSFT）、可口可樂（美股代號KO）等，只要你有美國券商帳戶，你都可以直接成為這些公司的股東。或者你想要參與臉書（美股代號FB）的新潮流？美國券商也讓你可以直接參與買進這些新興公司的股票。



想學巴菲特的選股神技？不如直接聘請股神代操。透過美國券商，你可以直接買進巴菲特的控股公司波克夏之股票（美股代號BRK.A或BRK.B，A股價格較高，B股價格較低）。讓你直接享有巴菲特親自操作的成果。



美國股市不只有美國企業，許多國際知名公司也選擇在美國發行美股存託憑證（American depositary receipt，簡寫為ADR）。譬如全球最大的鐵礦砂供應商巴西淡水河谷公司（Vale SA），就有ADR（美股代號VALE）；譬如全球最大的能源業者之一英國石油公司（British Petroleum），也在美國發行ADR（美股代號BP）。透過美國券商，這些國際大型公司也全都成為你的投資選項了。



※ 基金



假如你是個基金投資人，美國也有許多基金可以選擇。不論是投資美國本地市場、或美國以外的市場，不論是投資股市、債市、REIT或原物料，不論你想做指數化投資或主動投資，美國市場都有合宜的工具。透過美國券商戶頭，就有機會從美國多樣化的基金中挑選。



※ ETF



ETF是Exchange-traded Funds的縮寫，原意是在交易所買賣的基金。它像共同基金一樣，是一種廣泛持有各種證券的分散型投資工具。但與共同基金不同的是，ETF像股票一樣在證券交易所買賣。開市的每一分鐘，只要有買賣雙方同意的價格，ETF就可以成交轉手，不像開放型基金每天只有一個買賣價格（就是當天收盤後計算的基金每股淨值）。



目前美國有1,300支以上的ETF。對全球各地市場、各種資產類別，幾乎都有對應的ETF可以投入。



ETF傳統上多為指數化投資工具，追蹤某一特定指數。但現在已經有主動投資的ETF出現了，也就是主動型基金，不追蹤指數，完全由經理人決定該投資哪些證券。譬如債券天王葛洛斯（Bill Gross）的總回報債券基金，在2012年2月就發行了ETF版本，名為PIMCO Total Return ETF（美股代號BOND）。這就是一支知名的主動型ETF。



※ 債券



透過美國券商，你甚至可以直接買進債券。不論是美國公債、美國州郡政府發行的市政債、投資級美國公司債甚至是高收益美國公司債，透過美國券商，你都可以直接進行買賣。



除了股票、債券、基金、ETF，你有興趣的話，美國市場還有封閉型基金（Closed-end Funds，簡寫為CEF）可以投資。更多樣化的選擇，就是開立美國券商戶頭的第一個理由。



★ 美國券商收取更低廉的費用



此一優勢對基金投資人特別明顯。美國的基金分成有佣基金（Load Funds）與免佣基金（No-load Funds）兩大類。免佣基金就是在投資該類基金時，完全不必再繳交任何佣金。有佣基金則必需繳交成交金額的某一百分比作為佣金。



免佣基金早已是美國當地基金投資人的首選。近十年來，美國基金投資人投資免佣基金的金額，都遠勝於有佣基金。



在台灣的基金，不論是境外基金或本地投信所發行的基金，絕大多數都是有佣基金。我們在買進基金時，繳付股票型基金3%、債券型基金1.5%的手續費，其實就是購買基金時付出的佣金。



這種以成交金額百分比計收的費用，正確名稱是「佣金」，不是手續費。手續費的定義是，不論成交金額大小，均收取一筆固定金額的費用。投資100萬的基金，比之投資10萬元的基金，只需要多寫一個零，但基金銷售機構卻可以收取十倍的費用。難道多填一個零，就是十倍的工作嗎？基金代銷機構收取的「手續費」，實為抽佣。



基金業者很清楚明白這兩大類基金的存在。但基金業者在台灣，不約而同的選擇發行有佣基金，這對台灣投資人是很不公平的做法。



但只要你開立美國券商帳戶，就可以離開這個環境，有機會選擇美國當地的免佣基金。倘若你擔心美國基金不販售給國際投資人，那也可選用美國當地的ETF作為投資工具。



在美國，ETF的收費方式與股票相同。大多數美國券商是收取一筆固定金額的手續費。譬如每次股票交易就收取7美元。買進或賣出都要收取，不管成交金額是大或小，都收取一樣的費用。



譬如買進價值1,000美元的ETF，那麼7美元的費用率就是0.7%，遠低於在國內購買基金（股票型基金3%、債券型基金1.5%）的佣金費率。此外，這費用就是照規定來收取，你無須向理專或任何人爭取折扣，費用就是這麼低廉。



倘若投資金額更大，譬如投資1萬美元的ETF，那麼7美元的費用率就是0.07%。更具經濟效率。



除了手續費這個外加費用的優勢之外，美國的投資工具也有更低的內扣費用。



在台灣販售的基金，一般股票型基金經理費是1.5%，債券型基金是0.75%。這是一種內扣的費用。只要你持有該基金，股票型就是每年被扣取1.5%，債券型就是每年被扣0.75%。



當台灣的基金還在用1.5%計算內扣費用時，美國的ETF已經有千分之幾與萬分之幾的費用率。



譬如投資全美國股票市場的Vanguard Total Stock Market ETF（美股代號VTI），內扣費用是0.06%；投資歐洲股票市場的Vanguard MSCI Europe ETF（美股代號VGK），內扣總開銷是0.14%。



一樣是投資歐洲股市，倘若你選擇在台灣販售的境外基金，在1.5%的經理費下，每1萬美元的投資，一年就要花150美元在經理費上。假如你選用美國的ETF，譬如剛才提到的Vanguard MSCI Europe ETF，在0.14%的總開銷下，每1萬美元的投資，一年只要花14美元在內扣費用上。14美元比150美元，省下136美元，近4,000塊台幣。並且，花1.5%的經理費買進境內基金，績效還不保證會贏過只收取便宜內扣費用的美國ETF呢。



使用美國當地的ETF來進行投資，比之在台灣透過境外基金，往往可以省下大筆的費用。



★ 美國投資工具的績效更好



在美國，有一支Vanguard全美國股市ETF（Vanguard Total Stock Market ETF，美股代號VTI），這是投資全美市場，以大型股為主的指數化投資工具。其資產總值250億美金以上，平均每天成交190萬股，是美國排名第十大的ETF。同期間的十年年化報酬率為7.94% 。



就算是境外基金排名第一的富達美國基金，績效也落後VTI這支許多美國當地投資人使用的ETF。這支ETF內扣總開銷只有0.06%。在台灣販售的同類別美國股市境外基金，動輒向投資人收取1.5%以上的經理費，卻沒有一支可以交出更好的績效，實在是相當諷刺。



有一些表現亮麗的地區與產業，在美國也很容易找到對應的ETF，讓投資朋友可以用很低廉的成本投入該市場。



在2012年表現突出的單一國家市場或單一產業，如土耳其、菲律賓與埃及市場，有四成到六成不等的漲幅。美國以外的房地產市場與中國房地產市場，也有相當大的漲幅。在台灣很難找到如此專精與狹小區塊的投資工具，但在美國，我們可以輕易尋得許多對應的基金或ETF 。



假如在美國券商開戶，有機會接觸到許多績效更為卓越的投資標的。



★ 美國券商提供更好的服務



在台灣投資境外基金，通常下單後要等二到四個工作天，才會在網路銀行上看到自己買進基金的單位數。贖回時，一般也需要七個工作天左右，才會看到贖回的資金進到帳戶。



透過美國券商投資美國當地基金，買進時，隔天就會看到買進的單位數。賣出時，隔天就會拿到賣出所得的現金。速度比國內業者更快、更有效率。



境外基金在配息時，國內投資朋友常需要等待幾天，才會看到配息撥入帳戶。



透過美國券商投資美國當地基金或ETF，配息會準確的在可配發日當天進入券商戶頭。不會有任何延遲。



對於國際投資人，美國券商一樣會寄送基金（或ETF）的公開說明書與年度報告。但台灣的基金代銷業者，卻很少主動提供這些重要的基金文件給投資人。



美國金融業是競爭相當激烈的環境，各家業者都希望以更低的收費與更好的服務來爭取客戶。使用美國券商，台灣的投資朋友可以享受這樣激烈競爭下帶來的優質服務。



★ 使用美國券商的障礙



倘若美國券商有那麼多的優點，我們何不就直接開戶使用呢？假如美國券商是那麼好的投資管道，為什麼在台灣似乎不是那麼普及呢？因為，使用美國券商仍有些障礙需要克服。



※ 心理障礙



這是最大的問題。



美國券商對台灣的投資人來說，是陌生的金融機構。而陌生的東西，我們會自動將它歸類於危險、不可靠的。耳熟能詳的業者，我們則自動認為它是可靠安全的。



譬如一些台灣當地的證券商，如元大寶來、凱基證券等，大多台灣投資人都聽過，也看過它們的營業據點。我們常接觸，所以我們認為很安全。但一些美國的券商，如Scottrade、Firstrade或TD Ameritrade，台灣投資人大多沒聽過這些名字，我們會自動認為這是一些少見且特異的金融業者。



但就像在台灣有本地券商服務當地投資人，在美國也有許許多多的券商服務美國當地的投資人。我們覺得相當陌生的美國券商，其實在每個營業日，為美國成千上萬的投資人提供服務。



重點在於，我們對於這個業者熟悉與否，很大一部份取決於我們生活在怎樣的環境。我們對這些業者不熟悉，不代表它就是不可靠或不安全的投資管道。



當然，因為不熟悉，難免會對美國券商有些疑慮。但經由多瞭解，多探尋的過程，我們也會逐漸熟悉這些業者，跳出不熟悉等於不安全的窠臼。



試圖瞭解美國券商，瞭解一個不是那麼多台灣投資人知曉與使用的投資管道，回報就是我們將得到前面所陳述的優點與好處。這將是一個確定有回報的投資。



※ 匯率風險



透過美國券商投資，全都是使用美金交易。戶頭中需持有美金，所有的投資標的，不論是股票、ADR、基金與ÉTF都是以美金計價。



所以有個很明顯的問題，倘若日後，美金對台幣一直走貶怎麼辦？透過美國券商投資，把投資資產都以美金計價，那不就是承擔美元的匯率風險嗎？



其實，美金計價並不一定等於美金資產。



譬如你透過美國券商買進美國企業的股票、美國的公司債等。這些投資標的代表的是美國當地企業的股權與債券，它們用美金計價，也是美金資產。



譬如你透過美國券商買進投資日本股市的ETF（例如iShares MSCI Japan ETF），這支ETF雖然以美金計價，但它是投資日本股市，其實是日圓資產。當日圓對美金升值，ETF的淨值會上漲。當日圓對美金貶值，ETF的淨值會下跌。它用美金計價，但是日圓資產。



所以透過美國券商投資，不一定就等於要承擔美元的匯率風險。假如你透過美國券商投資歐洲股市ETF、澳洲股市ETF或是拉丁美洲債券ETF，那你持有的其實是歐洲貨幣、澳幣、墨西哥幣與巴西里拉資產，不是美元資產。



透過美國券商投資雖然都使用美金，但不一定會讓投資人暴露在美元的匯率風險之下，要看投資人選用的標的而定。



※ 倒閉可能



合法營業的金融業者仍有倒閉的可能。考慮透過美國券商投資的朋友不禁會想，券商倒閉，會不會影響我投入的資產呢？



券商倒閉而且無法償付投資人資產的問題，對美國當地投資人同樣形成威脅。為了建立投資人的信心，並建立實際補償機制，在1970年代，美國券商業者聯合成立證券投資人保護公司（Securities Investor Protection Corporation，簡寫為SIPC）。



目前幾乎所有美國券商都加入了證券投資人保護公司。參與券商必須每年繳付營業淨利的0.25%，作為證券投資人保護公司的營運費用與成立賠償基金。萬一出現券商倒閉，且虧空投資人資產的情事，證券投資人保護公司就會介入，償付投資人短少的資產。



每位投資人的一個券商帳戶有50萬美元的SIPC保障額度。不僅美國本地投資人，國際投資人也同樣受到保障。所以倘若你有超過50萬美元的資產透過美國券商進行投資，一般建議分散到兩家以上的券商，讓每家券商的資產總額都不超過50萬美元，這樣就可以全部都在證券投資人保護公司的保障額度以內。



雖然幾乎所有美國券商都有加入證券投資人保護公司，但我們在觀看券商網頁時，仍需搜尋一下是否有「Member FINRA and SIPC」字樣，以確定這家券商有加入證券投資人保護公司。



除了證券投資人保護公司之外，有些券商會自行與保險公司簽約，提供投資人更多保障。



譬如美國券商Firstrade就與倫敦保險業者簽署額外的保障協定，提供每位客戶最高達1.5億美元的保障額度。美國券商TD Ameritrade也與英國保險業者簽約，提供每位客戶最高達1億4,950萬美元的保障。



在證券投資人保護公司的保障之外，美國券商再自行與保險業者簽約，提供客戶更多保障是很常見的現象。投資朋友可以在美國券商網頁中搜尋「帳戶保護」（Account protection）標題，並閱讀其中的說明，就可以瞭解券商對帳戶提供多少金額的保障。



總結來說，證券投資人保護公司已是絕大多數美國券商都有提供的基本保障。每個帳戶50萬美元的額度，已經可以提供相當程度的保障。



※ 語言障礙



許多投資朋友可能會想，假如自己開立了一個美國券商帳號，那交易介面全都是英文嗎？要用電話或電郵與客服人員聯絡，是否也都要用英文呢？



其實有不少美國券商相當注意華人客群，例如Firstrade、Scottrade與Charles Schwab這些券商都有中文交易介面，甚至還有中文客服，可以直接用中文與客戶交談。語言隔閡其實沒有想像中那麼嚴重。



假如你認同美國券商所能帶來的投資優勢，並能克服上述幾點障礙，你就已經踏上美國投資之路的起點了。



接下來將介紹如何挑選一家順手好用的美國券商。



（以上摘自「PART 1美國券商的優勢與使用障礙」）

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