The Little Book of Market Myths: How to Profit by Avoiding the Investing Mistakes Everyone Else Makes
作者 | Ken Fisher/ Lara Hoffmans |
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出版社 | 方言文化出版事業有限公司 |
商品描述 | 當代財經大師的獲利真相課: 億萬投顧剖析17個賺不到錢的重要原因:市場上,各路股神講得口沫橫飛,讓成千上萬投資人虔心祈禱,有天能跟著一起上天堂——然而,往往是墜落地 |
作者 | Ken Fisher/ Lara Hoffmans |
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出版社 | 方言文化出版事業有限公司 |
商品描述 | 當代財經大師的獲利真相課: 億萬投顧剖析17個賺不到錢的重要原因:市場上,各路股神講得口沫橫飛,讓成千上萬投資人虔心祈禱,有天能跟著一起上天堂——然而,往往是墜落地 |
內容簡介 投資老是賺不到錢?肯恩・費雪為你對症下藥!洞悉市場的富比士億萬投顧拆穿獲利糖衣的經典之作市場上,各路股神講得口沫橫飛,讓成千上萬投資人虔心祈禱,有天能跟著一起上天堂——然而,往往是墜落地獄的開始。人家曬單炫耀獲利千萬,你卻在飆漲時來不及上車、崩盤時腳麻跑不動。簡單的投資道理誰不懂?然而,這些每個人都知道的事,或每個人都應該知道的道理,或那些很厲害的人所說的法則,為什麼在你身上就會出錯呢?其實,市場上暗藏許多似是而非的迷思,一不小心就會讓你誤入投資歧途!◢避開常見的錯誤,投資就成功2/3◤成功的投資是2/3避免犯錯,1/3做對決定。或許你以為避開錯誤是很容易的,畢竟有誰會刻意犯錯,讓自己賠錢呢?然而,投資人會犯錯,是因為他們不知道自己弄錯了,他們認為自己做出精明的決策。 《富比士》億萬富翁排行榜的資深投顧肯恩.費雪,觀察市場走勢逾30年,深知投資人的盲點。他去蕪存菁,揭露17個最常讓人失去期望報酬的真相。例如:◎等股市漲勢明確一點,進場才不會賠錢?空頭市場後期的變化、波折,往往讓你疲憊不堪。你害怕後面還有更多的挑戰。是否應該先棄守,等上漲徵兆更明顯的時候再重新進場,不是比較穩當嗎?真相是:為了等待某個不切實際的「明確」感,錯過早期的V形反彈,意味著錯過回補空頭市場大部分損失的機會。雖然有點違反直覺,但其實投資人恐懼程度愈高,風險反而愈小。◎高股息股票會產生可靠的退休收入!?對很多投資人而言,要為退休時提供足夠現金流的資金,通常是他們首要關切的事,也因此許多人注重在投資高股息股票。真相是:高股息股票不會永遠比較好,而且隨著時間推移,預期波動率或報酬並不一定比其他股票更具有優勢。重要的是:股利並沒有掛保證!◎設立停損點才能中止你的損失!如果股票價格下跌,達到停損的標準,它就會被賣出,這樣就不會發生大幅虧損80%的災難——聽起來很有吸引力!誰不想讓損失停下來呢?真相是:股價不是連續相關的。也就是說,下跌的股票不一定會持續下跌,而上漲的股票也不一定會繼續上漲。停損並不保證不會虧損,但它保證提高你錯過上漲的可能性,也保證你會增加交易成本。◢做出正確的決策,安心退休不是夢◤如果你能避免犯錯,就足以大幅改善績效結果;如果你能避免犯錯,有時又做出正確投資決策,你很有可能表現得比大部分財經專業人士還要好!肯恩.費雪告訴你怎麼做:●投資股市歷年資料顯示,股票的平均表現大多是正報酬。而且在超過20年、甚至更久的時間,它們比債券的波動更小。持有股票,跟債券比起來會得到比較好的長期報酬(當然,前提是投資組合有充分分散風險)。●解讀新聞新聞是衡量市場氛圍的重要指標,但你要注意的不是人們關心的焦點,而是當大家都聚焦在哪裡,就往「別的」方向看。●質疑自己每次做出投資決策時,都要質疑你所知道的每件事。尤其如果有人推銷既保本又成長的投資產品,或是保證你超高、穩定的報酬率,更要小心絕對有陷阱!……更多虧損與獲利的真相,請見本書開示。
各界推薦 推薦人99啪 「99啪的財經筆記」版主 Jenny 「JC財經觀點」版主 大仁 「淺談保險觀念」粉專版主 麥克風 「麥克風的市場求生手冊」版主強力推薦(依姓氏筆畫順序排列)
作者介紹 作者簡介肯恩・費雪(Ken Fisher)費雪投資公司的執行長,該公司以收費方式提供投資顧問的服務,管理大型養老金計畫、捐贈基金和基金會,目前公司資產高達上千億美元。2010年《投資顧問》雜誌將他評為過去30年最具影響力的30人之一。他也長年位居「富比士億萬富翁排行榜」上,2023年為該榜第365名。他同時也是財經專欄與暢銷書作家,為《富比士》雜誌「投資組合策略」專欄撰文,從1984年持續到2017年,研判市場走勢超過30年,成為該雜誌史上連續執筆最久的專欄作家之一。他也撰寫了多本關於投資和個人理財的書,其中很多名列《紐約時報》暢銷書榜,著作包括《超級強勢股》《投資最重要的3個問題》《華爾街傳奇基金經理人肯恩.費雪,教你破除50個投資迷思》及《跟著肯恩費雪洞悉市場》等。菈菈.霍夫曼斯(Lara Hoffmans)費雪投資公司編撰經理,以及網路雜誌《市場看守者》(MarketMinder)執行編輯、《富比士》雜誌撰稿作家。曾與肯恩.費雪合著多本暢銷著作。譯者簡介黃川誌 臺北市人,美國康乃狄克大學企管研究所碩士,曾任職於金融機構,通過教育部中英文翻譯能力檢定考試,獲英譯中筆譯證書。目前為專職譯者,從事金融、商業、旅遊與醫療類的翻譯工作,譯有《三角洲理論》《被動投資學》《超級富豪定律》《葛拉漢談財務報表》。
產品目錄 前言 破解市場迷思,獲利的開始 第1章 迷思:債券比股票安全 第2章 資產配置要考慮長命百歲 第3章 擁抱波動率,才可能獲利 第4章 投機客提高市場透明度 第5章 投資保本又成長,真能實現? 第6章 判斷股市漲跌不能單看GDP 第7章 不存在絕對收益的投資組合 第8章 打造「自己配息」的投資組合第9章 比起真愛,花心選股更有優勢第10章 熊市進場的獲利空間才大第11章 停損無法停止虧損第12章 失業率無法預期大盤走勢 第13章 美債降級,更具吸引力 第14章 匯市與股市沒有絕對關係 第15章 局勢不安,正好進場 第16章 利用新聞找出獲利機會第17章 沒有天上掉下來的禮物 注釋
書名 / | 當代財經大師的獲利真相課: 億萬投顧剖析17個賺不到錢的重要原因 |
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作者 / | Ken Fisher Lara Hoffmans |
簡介 / | 當代財經大師的獲利真相課: 億萬投顧剖析17個賺不到錢的重要原因:市場上,各路股神講得口沫橫飛,讓成千上萬投資人虔心祈禱,有天能跟著一起上天堂——然而,往往是墜落地 |
出版社 / | 方言文化出版事業有限公司 |
ISBN13 / | 9786267321331 |
ISBN10 / | |
EAN / | 9786267321331 |
誠品26碼 / | 2682449127005 |
頁數 / | 224 |
裝訂 / | P:平裝 |
語言 / | 1:中文 繁體 |
尺寸 / | 21X14.8X1CM,25K |
級別 / | N:無 |
最佳賣點 : 投資老是賺不到錢?
肯恩・費雪為你對症下藥!
洞悉市場的富比士億萬投顧
拆穿獲利糖衣的經典之作
導讀 : 前言
要質疑自己,是件很困難的事。
這是我們最難做到,或說得更準確一點──這是我們不會做的事。人們不喜歡質疑自己。如果質疑,可能會發現自己是錯誤的,導致羞愧與痛苦。人類經過數千年的進化,甚至為了避免羞辱與痛苦的風險,經常會採取一些特別的、不理性的措施。
這樣的本能很可能幫助我們遠古時代的祖先,免於遭受兇猛野獸的襲擊,或在漫長的冬天裡挨餓。不過,談到更現代化的問題時,例如,經常違反直覺的資本市場,這樣根深蒂固的本能通常正好是錯的。
我常說,成功的投資是三分之二避免犯錯,三分之一做對了某些事。如果你恰好能夠避開錯誤,就可以降低錯誤率。單單那樣,就能改善你的績效結果。如果你可以避免錯誤,有時候又做出正確決策的話,你很有可能就會比大多數人表現得更好──比大部分專業人士都還要好!
或許你以為避開錯誤是很容易的,只要不犯錯不就好了!誰會刻意去犯錯呢?然而,投資人會犯錯,是因為他們不知道自己弄錯了,他們認為自己做出精明的決策。這些是他們已經做過很多次的決策,也看過其他聰明的人做過這樣的決策。他們認為,這些決策是對的,他們並沒有質疑。
畢竟,某些「每個人都知道」的事,或每個人都應該知道的一些道理,或你向大概比你厲害的人所學到的一些事,你都去提出質疑,怎麼合理呢?
這根本是浪費時間,對吧?
不是這樣的!你應該一直質疑你所知道的每件事。不只一次,而是每次要做出投資決策時,都應該如此。這並不困難。嗯,從功能上來說,它並不難;但從情緒上與本能上而言,可能不太容易。有什麼最糟的事情即將發生?你可能到頭來發現自己一直是對的,這樣也很有趣,沒有什麼損失,也不是什麼丟臉的事。
或是──你發現其實你錯了,而且不只你,還有一大群相信錯誤真理的人,都跟你做一樣的事。你揭開一段神話的真相,並且發現你先前認為是正確的一些事實,實際上只是神話,這因此讓你避免犯下代價高昂的潛在錯誤(或是再次犯下同樣的錯誤)。這並不丟臉,很棒,而且有潛在利益。
好消息是,一旦你開始質疑,一切就會變得很容易。或許你會認為,不可能辦得到的。畢竟,如果這麼簡單容易的話,豈不是每個人都會這麼做(但答案是:不會。大部分人偏好輕鬆且從來不質疑的路徑,這樣就不會難堪)?但是,你可以質問任何事與每件事──而且也應該這麼做。就從你在報紙上看到、或是電視上聽到,點頭同意的那些事情開始。如果你點頭同意的話,它可能就是一個你從來不曾深入調查的事實。
就像一般人普遍認為,高失業率在經濟上是不好的,而且也是傷害股票市場的兇手。我知道沒有人會反過來說,高失業率並不會導致未來的經濟衰退。正如我在第12章內容將呈現的,失業已經被證實是一個遲來、落後的衰退指標,而不是未來經濟或市場走向的指示。而且,令人驚訝的是,當失業處於或接近循環週期的低點時,是經濟衰退期的開始。有資料可以證明這點,而且一旦你開始以身為執行長的立場去思考,就可以知道基本上這是合理的。之後我將在書中繼續說明。這只是我使用很容易就能取得的公開資料來加以反駁的迷思。這些是到處都可以取得的資料,也很容易整理!不過,很少人會懷疑這個迷思,它也因此流傳下去。
本書內容涵蓋一些最普遍被相信的市場與經濟迷思。這些迷思讓人們以錯誤的角度看世界,導致投資出差錯。就像有人說,美國有「太多的」債務,或是應該用年齡決定資產配置,或是高股利股票會產生可靠的退休收入,或是停損實際上可以停止損失等。
我在過去的許多書籍裡,都曾寫過有關市場迷思的主題。然而,在這本書裡,我收集的是我認為最令人震驚的市場迷思,並且充分加以闡述,或是就用不同角度、最新資料來說明。
我過去寫了很多關於這些迷思的書,只因為它們是非常普遍、被人們深信不疑的。我猜,我再寫一次,還是無法讓很多人、大多數人相信這些迷思本質上是假的。他們還是寧可相信簡單的路徑與傳說。
但沒關係,你可能比較喜歡事實──它會為你帶來優勢。如此一來,做投資決策時,可避免每個人都這麼認為、相信的迷思,避免偏離健全的分析和基礎的理論。
本書的每一個章節都是一個迷思。請隨意翻閱、從頭到尾讀過一遍,或是只閱讀你有興趣的部分。
無論你是否有全部看完,我希望藉由本書,能夠幫助你稍微釐清這個世界,它可以幫助你改善投資結果。而且我希望,書裡的例子可以激發你自己做些調查,你將會發現更多的獲利真相。
你很快就會發現,本書的每一章有一些共同特性。這樣說來,它有點像是一本如何破解迷思的使用說明書。我反覆使用以下揭露迷思的技巧,包括:
如果認為某些事情是對的,就要質疑。這是最一開始、也是最基本的步驟。如果你做不到這一點,你將無法接下一步;
要違背直覺。如果「每個人都知道」某些事,那就要問,相反的情況是不是也可能是真的;
檢查過去的歷史紀錄。或許每個人都說剛剛發生的XYZ事件是不好的;要不然就是,如果發生的是ABC事件應該情況會好很多。這些說法可能是正確的,也可能不是。你可以從歷史經驗去檢驗,確認XYZ事件是否確實導致情況變差,或是ABC事件使得情況好轉。有充足、大量、免費的歷史資料可以供你查核!
做簡單的相關性分析。如果每個人都認為X事件會引起Y事件,你可以檢查看看是否一直都是如此;還是有時候是,或是從來都不是如此;
調整尺度。如果某些數字看起來好像令人難以置信的恐怖、龐大,那就把它放在適當的時空背景看看。這麼做,應該可以削弱那股恐懼;
全球思考。很多人總是假設美國是一座孤島,但事實並非如此── 美國受海外的事物影響深遠。全球的投資者往往會有相似的恐懼、動機等。
投資者很容易陷入許多迷思之中,我不可能在這裡全部說完。但是如果你能深刻理解質疑的美妙和質疑的力量,隨著時間過去,你應該比較不會被有害的迷思愚弄,進而取得更好的長期績效。那麼,我們開始吧。