選擇權價格波動率與訂價理論: 高級交易策略與技巧 (第2版) | 誠品線上

Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques (2 Ed.)

內容簡介

內容簡介 用最透徹的選擇權理論，實現專業交易思維近20多年來，薛爾頓·奈頓伯格的《選擇權價格波動率與訂價理論》被奉為選擇權領域的經典著作，國內外的專業交易者幾乎人手一本，成為期權市場新進交易員必讀的學習寶典。你將透過本書學習專業選擇權交易商的市場操作，包括交易策略及建立優勢所必學的風險管理技術，並對訂價模型獲得全面性的了解。另外，最重要的是，你將學會如何運用選擇權評價原則來建立戰略，掌握市場與趨勢交易者的動向，進而成為最專業的投資人。新版內容全面更新《選擇權價格波動率與訂價理論》的全新第二版，針對市況做了完整修訂與內容擴增，除了討論選擇權市場最新的發展趨勢和應用策略之外，其他重要內容包括：● 理論訂價模型● 瞭解價格波動率● 交易與避險策略● 風險管理 ● 選擇權套利● 選擇權理論與真實市況● 價格波動率契約● 動態避險策略名人推薦【依姓氏筆劃排列】李仁君（《選擇權安心賺》作者）林冠志（《台指選擇權攻略手冊：入門策略全解讀》及《選擇權36計》作者）張林忠（期權趨勢觀察家、專業分析師及講師）黃怡中（華西期貨投資顧問、華期創一成都投資公司董事、投資總監，著有《交易，選擇權》等書）

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介薛爾頓·奈頓伯格（Sheldon Natenberg）選擇權著名作家與講師。1982年，奈頓伯格開始在芝加哥選擇權交易所擔任股票選擇權的造市者。1985年到2000年之間，他從事商品選擇權交易，同時也是芝加哥選擇權交易所的獨立場內交易員。2000年至今，為芝加哥交易公司教育團隊的成員。■譯者簡介黃嘉斌台大商學系，Essex University經濟系，UCLA經濟學博士研究；曾經任職揚智投顧、潤泰投顧，目前從事專業翻譯。

產品目錄

產品目錄 前 言第 1 章 金融契約買進與賣出遠期契約的名義價值結算程序市場履約保證第 2 章 遠期訂價實體商品（作物、能源、貴金屬等）股票 範例債券 範例外匯股票與期貨選擇權套利股利放空第 3 章 契約規格與 選擇權術語契約規格 契約類型 根本資產 到期日 執行價格或履約價格 執行與指派 執行方式選擇權價格成份 價內-價平-價外 自動執行 選擇權保證金第 4 章 到期盈虧平價圖形 斜率 到期盈虧第 5 章 理論訂價模型機率的重要性 期望值 理論價值 關於模型一種簡單處理方法布萊克-薛里斯模型 履約價格（執行價格） 到期時間 根本價格 利率 股利 價格波動率第 6 章 價格波動率隨機漫步與常態分佈平均數與標準差以遠期價格做為平均數以價格波動率做為標準差根據時間縮放價格波動率價格波動率與實際觀察到的價格變動利率產品的注意事項對數常態分佈價格波動率資料的解釋 實際價格波動率 隱含價格波動率第 7 章 初探 風險衡量值Delta(Δ或δ) 變動率 避險比率 理論或對等根本部位 機率Gamma（Γ或γ）Theta（θ）Vega（ν）Rho（ρ）風險衡量值的解釋第 8 章 動態避險初始避險部位調整選擇權部位的利息損失調整程序的利息股利第 9 章 再探 風險衡量值Delta(Δ或δ)Theta（θ）Vega（ν）Gamma（γ）Lambda（Λ或λ）第 10 章 價差交易何謂價差交易？選擇權價差交易第 11 章 價格波動率 價差交易跨式交易勒式交易蝶式交易鷹式交易比率價差交易聖誕樹行曆價差交易時間蝶式交易利率與股利變動的影響對角價差交易挑選適當的策略調整價差交易指令第 12 章 多頭＆空頭 價差交易裸露部位偏多與偏空的 比率價差交易偏多與偏空的 蝶式與行曆價差交易垂直價差交易第 13 章 風險考量價格波動率風險實務考量誤差範圍能有多大？股利與利息何謂好的價差交易？ 效率 調整 風格的問題 市場流動性第 14 章 合成部位合成根本契約合成選擇權合成關係與價差交易鐵蝶式與鐵鷹式第 15 章 選擇權套利期貨選擇權期貨市場鎖住停板股票選擇權 股票選擇權的約估套利風險 執行風險 釘準風險 結算風險 利率與股利風險 盒狀組合 卷狀組合 時間盒狀組合 價格波動率價差交易合成部位第 16 章 美式選擇權 提早執行套利界線股票買權提早執行股票賣權提早執行股票空頭部位對於 提早執行的影響期貨選擇權提早執行防護價值與提早執行美式選擇權的訂價提早執行策略提早執行的風險第 17 章 選擇權避險防護性的買權和賣權抵補賣出卡式策略複雜的避險策略藉由避險降低價格波動率投資組合保險第 18 章 B-S模型n(x)與N(x)有用的約估方式Delta (δ)Theta (θ)Gamma、Theta與Vega的極大值第 19 章 二項式 選擇權訂價中性風險世界評估選擇權價值 3期範例 二項式符號Delta（δ）Gamma(γ)Theta(θ)Vega(ν)與Rho(ρ)關於u與d的數值Gamma租借美式選擇權股利第 20 章 再論價格波動率歷史價格波動率 價格波動率的性質價格波動率預測隱含價格波動率做為 未來價格波動率的預測量 隱含價格波動率期間結構遠期價格波動率第 21 章 部位分析關於造市活動股票分割第 22 章 股價指數期貨 與選擇權何謂指數？ 指數計算 股價指數的除數 總報酬指數 個別成份股價格變動 對於股價指數的影響 成交量加權平均價格股價指數期貨 指數套利 股價指數複製 期貨市場的偏向股價指數選擇權 股價指數期貨選擇權 現貨指數選擇權第 23 章 模型與現實市場為無摩擦系統選擇權契約期間內 利率保持不變選擇權契約期間內 價格波動率保持不變交易是連續的即將到期的跨式交易價格波動率不受根本契約價格影響根本價格到期呈現對數常態分佈偏態與峰態第 24 章 價格波動率偏態偏態做為模型訂價變數偏態與峰態偏態對於其他風險衡量值的影響價格波動率移動偏態與峰態相關策略隱含機率分佈第 25 章 價格波動率契約實際價格波動率契約隱含價格波動率契約 VIX性質VIX的交易 VIX期貨契約 VIX選擇權複製價格波動率契約價格波動率契約運用後 語附錄A：選擇權術語名詞解釋附錄B：數學計算報酬率計算常態分佈與標準差價格波動率作者簡介

商品規格