順勢操作: 多元化管理的期貨交易策略 | 誠品線上

Following the Trend: Diversified Managed Futures Trading

內容簡介

內容簡介 《海龜投資法則》作者克提斯‧費斯（Curtis Faith）大力推薦 實現對沖基金管理百億美元資金的長期交易策略 「可蘭諾甚至採用了一套沒有經過最佳化的簡單策略，只是單純調整投資組合結構與價格波動程度，便複製出許多業內最大型、表現最優異之順勢操作基金的績效。」 ——《金融怪傑》作者／傑克‧史瓦格Jack Schwager 對沖基金經理人最不願公開的關鍵 本書將大方揭露對沖基金的獲利策略，讓一般投資人有機會一探基金經理人思維。此舉是否將導致順勢操作不再有效？一般大眾免費取得這些資訊後，是否從此不需再仰賴對沖基金經理人? 打開順勢操作的黑盒子 ACIES資產管理公司負責人安德烈·可蘭諾將透過五項核心關鍵:「分散投資、部位規模、時間架構、風險水準及單一或多重策略」，完整說明百億規模對沖基金的管理法則。 複製成功模型 過去30年來，不論是碰上多頭或空頭市場，投資領域總有一群對沖基金與專業交易者，其表現穩定勝過傳統投資策略。他們所展現的傑出績效，在2008年的大空頭市場時，更創造出破紀錄的獲利。這些交易者通常不願輕易談論他們特有的交易運算方法，而且研究團隊裡往往聘請了很多頂尖的博士專家。可是，本書藉由相對簡單的模型，就可以複製出這些玩家們的交易績效。這些跨資產順勢操作期貨經理人，也就是一般所謂的CTA，在市面上有很多談論他們的書籍，但沒有任何著作能夠如此詳細解釋其策略，而讓讀者足以複製他們的成功，乃至於創辦自己的順勢操作事業。 打破迷思，順勢交易全世界 大多數人之所以失敗，往往是因為太過強調進場／出場法則之類的瑣碎枝節。交易領域無所不包，從那斯達克指數到美國國庫券，乃至於交叉外匯、白金、精豬肉等，不論經濟狀況與股票行情如何，金融市場始終存在賺錢機會。只要深入分析順勢操作逐年的績效與屬性，讀者就可以真正瞭解大規模期貨交易的實際狀況，還有各種難題與機會。

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介Andreas F. Clenow（安德烈·可蘭諾）ACIES資產管理公司負責人，公司設立在瑞士蘇黎世。可蘭諾曾經成功創辦自己的對沖基金，專長在於開發和交易全球資產計量策略。跨足對沖基金之前，他曾經在路透社擔任「股票與商品計量模型全球總監」，也是這個領域最年輕的主管。離開對沖基金領域之前，他也曾經在Equis International擔任「技術分析全球總監」。■譯者簡介黃嘉斌

產品目錄

產品目錄 謝詞前言序為何要寫這本書？第1章 跨資產期貨順勢操作根本概念：多樣化順勢操作傳統投資方法多樣化管理性期貨的訴求對於順勢操作策略的批判管理性期貨是門生意經營交易事業與交易個人資金的差別第2章 期貨資料與工具透過期貨操作各種資產類別期貨資料期貨分類所需工具第3章 建構多樣化期貨交易策略實際上都是一樣的打開順勢操作的神奇黑盒子第4章 兩套基本的順勢操作策略策略表現策略改良第5章 順勢操作績效深入分析策略行為做為股票投資組合的輔助交易方向類別影響現金管理與政府免費挹注的效應在適當架構下看待「財務槓桿」第6章 逐年評估本章導讀逐年評估的結論第7章 逆向工程投資領域範圍投資領域範圍的績效比較複製既有基金結論第8章 優化與改良交易多重時間架構自行建構合成合約增添逆趨勢策略成份盤中停損相關矩陣／部位規模／風險展延效應最佳化程序與其缺失第9章 期貨交易實務議題資產基數實際上陣執行現金管理連續虧損導致績效波動程度上升投資組合監控策略後續處理第10章 最後的告誡期貨基金的報酬遞減性質大多數交易都是賠錢的設定起始風險水準參考資料本書官方網站研究報告、論文與網站書籍

商品規格

活動

• 11/15-11/20商業財經滿$799享95折
• 中文書限時滿1111現折111(部分類別除外)