探金實戰系列四: 探金實戰 李佛摩資金情緒管理 | 誠品線上

探金實戰系列四: 探金實戰 李佛摩資金情緒管理

內容簡介

內容簡介 本書為《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》(寰宇出版)的書摘、學員心得與老師之間互動的對答。本書引用「中油」與「Gary」同學的讀書心得，以及與老師之間的互動對談，來討論李佛摩的操盤致勝術。作者主要是讓大家瞭解，法人操盤手的「中油」是如何藉由李佛摩的股市操盤法則中的「縮手不動」，在2008年底台股4000點到2009年中7000點的過程中賺進大把鈔票。還有證券營業員「Gary」，他又是如何藉由李佛摩的股市操盤法則，在同業的業績普遍惡化下，更在2009年的4月業績創下歷史新高。本書主要重點是資金管理、情緒管理以及市場時機的整合運用，書中內容除了詳述資金管理與情緒管理的實務運用之外，更將李佛摩的三大拼圖整合運用於實際的交易操作中。重要論述如下：1、李佛摩操盤術是投機世界的聖經，本書將其經典摘要引述，加強讀者記憶。2、經典摘要、學員心得與老師回應，以平易近人的三段式問答方式，剖析李佛摩的操盤技巧。3、關於原書使用之名詞，諸如「關鍵點」、「持續關鍵點」、「反轉關鍵點」等，在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中已經說明。本書則說明「尖頭反轉」與「分批買進」的操作策略等議題。4、原書案例都是以美國股市與商品為主，而本書為了讓讀者更易於瞭解，運用台股和個股走勢為案例，以利大家學習。5、本書介紹的李佛摩投機技巧適用於所有投資領域，包括：股票、期貨、選擇權、基金、債券、衍生性金融商品等。期貨、股票、短線當沖以及長期基金債券投資皆適用。作者認為情緒管理之所以重要，是因為人性是操作困難的重點，貪要靠目標值來管理，怕則要靠停損機制來執行。經過訓練過的操盤手，總是不慌不忙地循序漸進地操作，一位成功的操盤手知道，情緒管理的第一步必須先瞭解情緒的起因與克服之道。「歸零」(Fresh Start)其實就是李佛摩所說的「情緒管理」；投資歸零、人生歸零、職場歸零，這些都是「情緒管理」，它是成功的要素。就是「歸零重新開始」。

作者介紹

作者介紹 ■作者簡介齊克用輔仁大學物理學士，美國休斯頓大學物理碩士。擁有國內外完整的股票、期貨、選擇權、基金、債券、衍生性金融商品市場資歷與實戰25年以上經驗，對投資操盤與財富管理有獨到之處。作者除了在金融市場實際操作，更致力於金融教育訓練，操盤手訓練，具有教育訓練課程與演講萬場以上的經驗。現任：寰宇出版專任講師、證券基金會、台灣金融研訓院等特約講師、財經作家。

產品目錄

產品目錄 謝辭自序導讀第一章 資金管理技巧1-1 法人操盤手的心得1-2 證券營業員的心得1-3 本章結論第二章 情緒管理技巧2-1 法人操盤手的心得2-2 證券營業員的心得2-3 本章結論第三章 電腦交易系統第四章 交易法則整合4-1 法人操盤手的心得4-2 證券營業員的心得4-3 本章結論第五章 交易獲利之鑰參考書目

商品規格

試閱文字

內文 : 自 序

許多人來到投資市場的目的就是想賺錢，但不是每一次出手都能賺到錢，往往賠錢的時候比賺錢的時候更多。當做錯賠錢時，多數人的作法不是想拗到少賠，就是想 拗到不賠，甚至有很多人想用「攤平」來「反敗為勝」。李佛摩說：『當一個人犯錯時，他唯一能做的事就是去做對的事，也就是停止繼續錯下去，不要猶豫、迅速 認賠。』簡單地說，要少賠、甚至不賠，就是要停損掉虧損的部位。但是，為什麼多數人不這樣做，卻想拗單或想攤平來反敗為勝呢？這就是投資過程中的人性弱 點，要克服這一部份的弱點，必須藉由資金管理與情緒管理做有效的控制。

人永遠不會滿足，多數人在投資市場賺到錢後，還想賺更多錢。自古以來，鮮少有人在市場上持續獲利而安穩地過日子。相反地，散戶持續在市場交易的結果，經常 是融資追繳斷頭，甚至房子被法拍，這就是貪婪的後果。對於市場的漲跌，投資人總是斷章取義地自我解讀，內心懷有偏執的己見，扭曲事實的結果終將導致虧損。 要解決這些問題，就必須藉由資金管理與情緒管理來克服。

李佛摩的投機事業是由「交易時機」、「資金管理」以及「情緒管理」三大拼圖所組成，他的操盤技巧可歸納成五大交易法則：1、市場法則，2、時機法則，3、 由上而下操盤法則，4、資金管理法則，5、情緒管理法則。《探金實戰．李佛摩投機技巧》(寰宇出版F274)的主要重點在於關鍵點技巧、追逐主流股、由上 而下操盤與市場時機。《探金實戰．李佛摩手稿解密》(寰宇出版F308)的主要重點在於剖析手稿記錄中的交易技巧，以及李佛摩的經典摘要120則。本書 《探金實戰．李佛摩資金情緒管理》的主要重點則是資金管理、情緒管理以及市場時機的整合運用，書中內容除了詳述資金管理與情緒管理的實務運用之外，更將李 佛摩的三大拼圖整合運用於實際的交易操作中。

感謝寰宇出版投資相關書籍，開啟投資大眾智慧。寰宇目前除了出版優良書籍之外，更用心致力於教育訓練，提供實務交易的操盤訓練課程，對操盤手的養成貢獻功 不可沒，此一部份在導讀最後一部份的延伸學習中有更詳盡說明。探金實戰．李佛摩系列的三本書，是根據《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》(寰宇出版 F235)原著而來。在不久的將來，作者將以25個投資人經常遇到的問題為主題，用李佛摩的經典話語做說明，出版一本《探金實戰．李佛摩25堂課》。感恩 投資大眾的支持，也期許本書帶給讀者在股海中的平靜交易情緒。

齊 克 用 謹識
2011. 10. 1於台北

導讀

本書主軸為《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》的書摘、學員心得與老師之間互動的對答。為何引用「中油」與「Gary」同學的讀書心得以及與老師之間的 互動對談，來談論李佛摩的書？主要是作者要讓大家瞭解，法人操盤手的「中油」是如何藉由李佛摩的股市操盤法則中的「縮手不動」，在2008年底台股 4000點到2009年中7000點的過程中賺進大把鈔票。還有證券營業員的「Gary」，他是如何藉由李佛摩的股市操盤法則，在同業的業績普遍惡化下， 更在2009年的4月業績創下歷史新高。

★為什麼這是一本值得您看的書？
齊克用老師在寰宇出版的《探金實戰．波浪理論》， 自2009年4月初版至2011年1月已四刷。《探金實戰．李佛摩投機技巧》，自2009年8月初版至2011年1月已五刷。《探金實戰．李佛摩手稿解 密》，2011年4月初版至2011年5月已二刷。感謝讀者的熱烈認同與支持。

齊克用老師連續榮獲金融研訓院第一屆至第四屆的菁英講座殊榮，今周刊的專訪、商周的專訪，以及今周刊專訪齊克用老師的兩位學員，所有相關文件在下列網址：
http://blog.cnyes.com/My/ckwm2/article370144
一、操盤系列書籍與課程源由
個人從事金融操作25年以上經驗，專注於金融教育訓練，授課與演講萬場以上，並致力於金融專業書籍著作。為了擴大幫助專業投資人與操盤手提升投資操作績 效，因而在寰宇出版策劃操盤系列書籍與課程。「探金」意指「賺錢」(台語諧音)；「實戰」則以實際案例圖表剖析。探金實戰操盤系列書籍將廣納各財經投資領 域，以實際案例配合圖表的方式詳盡說明。書籍結合課程的構想，主要來自寰宇出版為幫助投資大眾解決投資的困境，希望藉由齊克用老師的操盤系列課程與書籍， 循序漸進地有效學習正確的投資技巧。
二、本書出版的源由
作者已經出版兩本李佛摩相關的書籍，《探金實戰．李佛摩投機技巧》與《探金實戰．李佛摩手稿解密》。《探金實戰．李佛摩投機技巧》於2009年8月初 版，2011年1月已經五刷。由於太多學員問及《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》書後附錄的手稿、交易記錄的製作與關鍵點技巧的運用，加上網友一再要 求將小S引述李佛摩經典摘要與老師的互動回應列印成冊，因而出版《探金實戰．李佛摩手稿解密》，2011年4月初版，2011年5月已經二刷。現在出版 《探金實戰．李佛摩資金情緒管理》，不久的將來將再出版《探金實戰．李佛摩25堂課》。另有引述網友的互動回應，多篇在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中 導讀的部份，請自行去閱讀，於此不再贅述。

操盤手將李佛摩操盤術奉為圭臬，加上小S將李佛摩的操盤技巧發揮得淋漓盡致，故小S練功坊已成許多專業操盤手每天必訪的地方。註：小S為老師部落格中署名studygroup1之學員，網友暱稱為小S。下列是小S練功坊(所有成功學習過程相關資料)的網址：
http://blog.cnyes.com/My/adamchi/article330648
三、本書章節架構與閱讀技巧
本書定位為初階，為學習投資入門書籍，而高階投資操盤者亦適用。本書的核心重點在李佛摩的股市投資技巧，根據李佛摩本人撰寫的《How To Trade In Stocks》，以及寰宇出版編號F235之《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書而著述，本書中指稱的原書，指的就是這兩本書。

「李佛摩」本尊著述，加上「理查．史密登」註解式著述，譯者再將英文翻譯成中文，經過三次的演化以及時代背景的不同，許多枯澀的名詞如「關鍵點」與「最小抵抗線」，若無實例剖析說明，讀者將難以瞭解，使得一本美好投機聖經，閱讀的困難度大增。

聖經是神聖不可侵犯的，但為了讓世人瞭解聖經的內涵，坊間有許多書籍輔助聖經的閱讀。本書仿此概念，輔助讀者進入「傑西．李佛摩」操盤的投機世界。請記住，這本書並不是意圖取代《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書，請務必閱讀原著。
《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書，堪稱寰宇最暢銷的書籍。經推薦後，學員在部落格中撰寫讀後心得。從2008年9月至2009年3月，學員的心得與回應超過700篇。現將這些心得匯集成冊，供讀者易於閱讀。

本書內容格式為固定三段式：首先是學員引述原書的書摘，接著學員以書摘提出個人心得與問題，最後由老師回應及解說學員的問題。透過投資市場不同的金融從業人員的心得，幫助投資人洞悉法人與散戶的心態與操作手法。藉由這種學員與老師的互動模式，達到易學易懂的學習效果。

四、本書的重點與特色
1、李佛摩操盤術是投機世界的聖經，本書將其經典摘要引述，加強讀者記憶。

2、經典摘要、學員心得與老師回應，平易近人的三段式問答方式，剖析李佛摩的操盤技巧。

3、關於原書使用之名詞，諸如「關鍵點」、「持續關鍵點」、「反轉關鍵點」等，在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中已經說明。本書則說明「尖頭反轉」與「分批買進」的操作策略等議題。

4、原書案例都是以美國股市與商品為主，而本書為了讓讀者更易於瞭解，用台股和個股走勢為案例，以利大家學習。

5、本書介紹的李佛摩投機技巧適用於所有投資領域，包括：股票、期貨、選擇權、基金、債券、衍生性金融商品等。期貨、股票、短線當沖以及長期基金債券投資皆適用。

★更多李佛摩相關議題資料在下列網址：
http://blog.yam.com/ckwm1/category/2375666
書中主要內容多是「中油」同學所寫，寫作所跨的時間，是從2008/11/14到2009/2/15。

GARY同學寫作的時間則為2008/11/11至 2009/3/15。為了幫助大家瞭解當時狀況，特別將此一時期的大盤走勢圖表示如上，主要作用是幫助讀者在閱讀時能夠理解當時學員寫心得的心情，以及與 老師問答互動之間的時空背景，幫助讀者瞭解互動所談之內容。寫作時期是金融風暴急跌後的盤底時期，當時不但資金急遽縮水，同時利空不斷。在中油同學寫完心 得後接近一個月的時間，台股急漲了三個月，從4200點漲到7000點。這本書說明運用李佛摩法則在這段期間股市中賺錢的心得。

第一章

資金管理技巧
閱讀本章之前，請先閱讀「導讀」。寰宇出版的另一本書F274《探金實戰．李佛摩投機技巧》實為這本書的前半部，為原書第一章至第八章學員的讀書心得與互 動。書中提到的「原書」，指的是《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》。在李佛摩投機事業裡，主要是由「交易時機」、「資金管理」以及「情緒管理」三大拼 圖所組成，而原書中的第九章「資金管理」則是此三大拼圖的核心。這一章「資金管理技巧」將引領大家進入李佛摩的資金管理領域，一窺真正的獲利技巧。

「中油」同學寫作時間：2008/11/14到2009/2/15。
「Gary」同學寫作時間：2008/11/11到2009/3/15。
中油同學是法人操盤手，Gary同學是證券營業員。

1-1 法人操盤手的心得
「中油」同學是法人操盤手，寫作時間是從2008/11/14到2009/2/15。這一章敘述的是原書第九章資金管理的讀書心得。為何引用中油的讀書心 得來談《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》這一本書？主要是讓大家明白，中油如何藉由李佛摩股市操盤法則，從2008年底台股4000點到2009年中 7000點的過程中賺進大把鈔票。以下是書摘、學員心得與老師之間的互動。
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中油：令李佛摩心醉神迷的投機事業由三大拼圖組成——即時機、資金管理以及情緒管理。李佛摩對資金管理有五大原則。多年來，他努力嘗試將自己整套的交易理論傳授給他的兒子，資金管理占其中的一大部份。

心得：資金管理很重要，沒有了資金，時機再好，情緒再平穩，巧婦還是難為無米之炊，無法表現操盤手的功力。

老師：不知你注意到了沒有？他的三大拼圖裡面沒有風險管理。其實，資金管理的範疇大過風險管理，而風險管理只是資金管理中的一環，這樣你就知道資金管理的重要了。注意他講的資金管理五大原則，是哪五大？
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中油：李佛摩告誡他的小孩，記得將錢摺好放在左邊的口袋裡，這樣錢就不會掉。扒手通常會摸你右邊的口袋，因為大多數人都慣用右手，會將錢放在右邊的前後口 袋。假如扒手把手伸進你的左褲袋，這麼靠近你的要害，你一定會發覺的。李佛摩要強調的是，提高警覺，不要讓別人靠近你的錢。

心得：李佛摩的意思是說～大多數的人慣用右手，因為左手比較不靈活，因此左邊口袋就是要害所在。因為最危險，所以會越注意，因為多幾分注意與提高警覺，所以左邊口袋就變成最安全的，是這樣的意思嗎？(李佛摩的小孩都懂了，結果我還沒懂他的意思！)
老師：從人性剖析來看，扒手先研究什麼？一般人慣用右手，所以多數時候會把錢放在右邊口袋，因此懂人性的扒手應會朝左邊還是右邊口袋下手？相信你已經知道 答案了！李佛摩說：「假如扒手把手伸進你的左褲袋，這麼靠近你的要害，你一定會發覺的。」這句話正是強調要提高警覺，不要讓別人靠近你的錢。
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中油：李佛摩資金管理守則之一。李佛摩的資金管理重點：不要賠錢。不要弄丟了你的本錢，不要賠光了你的存貨。沒有現金的投機客好比一個沒有存貨的商家。現金就是你的貨品、你的救生索、你最好的朋友。沒有了現金，你就出局了。千萬別弄丟了你的命。

把全部的部位都建立在單一價位上是錯誤而且危險的。最好是先決定好你總共要交易多少股。譬如說，假如你最終的部位是要買進1,000股，你應該這麼做：

1、先在關鍵價位買進200股。

2、假如股價往上走，則再加碼200股(股價仍在關鍵點價位區間之內)。

3、假如股價持續再往上走，再買200股。

4、這時，你要看看股價的反應，假如持續上升或整理了一下再度往上漲，你就可以放手買進最後那400股。

非常重要的一件事是，每一筆加碼買單的價格都得比前一筆高。同樣的規則當然適用於放空，只不過每一筆空單的成交價都得低於它的前一筆。其基本邏輯是：假如 總進貨部位是1000股，那麼分批買進的每一筆交易都要為投機客帶來一份利潤才行。每一筆交易都賺錢是你基本判斷正確無誤的證明。股票確實往正確的方向 走～這是你唯一的保證。相反地，如果你在賠錢，你立刻知道自己的判斷錯了。對沒有經驗的投機客而言，最困難的部份在於每一個部位的成交價節節升高。為什 麼？因為每個人都會貪小便宜，每一筆交易的成交價升高是違反人性的。人們總想要買在底部並且賣在頭部。但心理再如何掙扎，也敵不過事實，千萬不要和行情報 價爭辯，因為它永遠都是對的。

心得：以李佛摩的說法(資金管理的百分比分配是20%、20%、20%、40%)。第三筆的進場成本，可以等於第二筆的嗎？李佛摩所說的，分批買且每一批都要比上一筆成本高。重點除了強調持續新高的趨勢還在之外，還有其它用意嗎？
老師：原作者在前面所舉的例子不是用金額的比例來計算的，他前後買進200股、200股、200股、400股，共1000股的部位。但是，他在後面補充說 明，投機客可以自行決定最適合自己的百分比。當然，這百分比也可以是你預計投入資金的百分比，因此第三筆的進場成本有可能等於第二筆的成本。至於分批買且 每一批都要比上一筆的價位更高，這正是李佛摩的風險管理。
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中油：每個投機客對分批買進股票的百分比有自己的選擇。譬如說，有的人用第一筆測試單買30%，第二筆買30%，最後一筆買40%。投機客可以自行決定最適合自己的百分比，只要它對自己最有效。李佛摩的主要規則包括三大要素：

1、不要一次買進全部的價位。

2、等待自己的判斷獲得確認(每一筆分批買進價都要比上一筆高)。

3、著手交易前，在心裡先盤算好要買進的總股數或你要投入的總金額。

心得：讀李佛摩的資金管理守則，我注意到他所提到的重點，分批買，每一筆交易（含加碼）都要為自己帶來利潤。我有一個想法，但不知對否，有請老師幫我看看。以李佛摩投入方式，和我心中的波浪理論圖形配合。
第(1)次，我在突破「關鍵點」時，買進20%。
第(2)次，漲多拉回，我在「行情持續的關鍵點」再加碼20%。
第(3)次，創新高時，我再加碼20%。

在這裡，我有四個問題：

1、第(2)次的「行情持續的關鍵點」不可能等於第(1)次的「關鍵點」嗎？我以為第(1)次的「關鍵點」是一個重要的支撐，若不跌破即可加碼！

2、李佛摩他分4次加碼，若以波浪理論來看，要如何加碼？

3、李佛摩的分批買，為何最後一次加碼幅度要放最多呢？

4、如果是老師，你會如何加碼呢？
從上面的疑問中，我體會到實務與理論的差距，我們可以把理論一遍又一遍看得滾瓜爛熟，但運用到實務端，還是不斷地遇到困難。這些困難還不包括操盤時必須面對心理層面的挑戰與煎熬。
老師：你的問題是想要找加碼的SOP標準作業流程，但波浪理論的可能性太多，要找出一套標準作業模式有其困難之處。建議你針對書本的下列名詞，仔細研究清 楚「關鍵點」、「持續關鍵點」、「反轉關鍵點」都會在什麼樣的狀態下產生？如何因應？每個人的加碼方式不一樣，恐怕在不一樣的狀態下，加碼方式也不一樣， 你應好好研究想想每種加碼策略。建議你再仔細閱讀《探金實戰．李佛摩投機技巧》第五章關鍵點的技巧。雖然你的問題我無法給你滿意的答案，但是作為給大家思 考的方向，卻是很好的問題。

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