95%勝率的兩倍標準差股票投資法則: 最強基金操盤手的科學統計交易公式, 學會該買就買、該賣就賣不糾結 | 誠品線上

95%勝率的兩倍標準差股票投資法則: 最強基金操盤手的科學統計交易公式, 學會該買就買、該賣就賣不糾結

內容簡介

內容簡介 沒有錯，有一大堆指標可以評價股價，但是都有太多的灰色空間可以「調整」。 這讓許多人就處在猶豫當中，低了不敢買，高了捨不得賣！ 本書作者是有多年操盤經驗的基金經理人。在實務上他用一個簡單、沒有灰色空間的方法來挑選「便宜」的股票，並標示「貴」的股票，所以操作當中毫無懸念。 你只要克服人性的弱點，就能追求到最高的勝率。 股票買了就跌，賣了就漲！許多人經常會遇到這樣的情況。有沒有一個科學的方法可以避免這種情況呢？其實答案很簡單！那就是運用「兩倍標準差」投資法則。 多數股票有一種特性：《不會距離過去股價的平均數太遠，95％的機率會在平均價的正負兩倍標準差內遊走。》因此，當你看中一檔股票，而它的價格又接近平均價的負兩倍標準差，那代表它下跌的空間有限，可以買進。你也許不會買到最低，但是再低的機會只有2.5％。 同樣地，如果你持有一檔股票，不管它再好，如果股價漲破平均價的正兩倍標準差，你其實可以考慮賣出，再找另外一檔股價處於低檔的股票。 另外，如果市場上同時有好幾檔股票都在低檔，如何挑出最有機會在短時間內上漲的股票？這就要配合量能和趨勢線等指標。 這樣的方法，無法處理一飛沖天的股票。如創新科技或是資金行情推動的股票。如果你懂得排除，可以讓你買得低，賣得高。 本◇書◇特◇色 ★買賣的點位用公式計算，容易維持操作的紀律 如果你買了股就放著，抱持「心中無股價」的心態那就罷了，如果你打算高出低進，那麼明確的買進賣出條件就很重要，否則你會一直擔心何時要買、何時要賣。本書用一個簡單的公式算出買賣的價格，該買就買、該賣就賣。維持固定的操作方法，長期下來，會提高你的勝率，帶給你豐厚的報酬。 ★價格高或低，用常態分配來判斷，簡單明瞭 雖然可以用基本分析算出股票的合理價格，但實際市場的價格會不斷波動，時上時下。不過95％的時間，符合常態分配的原則，在平均價的正兩倍標準差與負兩倍標準差之間移動。因此任何價格偏離平均價兩倍標準差的資產，都有很大的機會進行反向修正。 本書就是利用這個原理，找到價格偏低的股票。 ★分享近期三大危機時刻的運用實績，讓你更能應付變局 作者接觸股票投資20年，幾次重大事件發生如金融海嘯時期、歐債危機／美債降評、 新冠疫情等，他都在第一線，時時（不是天天，一個基金經理人這種時候是時時）緊盯全球金融市場變化。在本書中，他分享如何利用兩倍標準差這樣簡單的概念，來處理極度複雜的

作者介紹

作者介紹 陳曦百億基金操盤人。統計學本科出身，加上基金操作實戰，理論與實務兼據，每年平均都能創造雙位數以上報酬；2020年前8個月，報酬更一度高達40%。 金融從業逾20年，結合統計理論與股市投資實戰，在｢不規則｣的金融市場中找出｢規則｣的獲利方法，集結而成《95％勝率的「兩倍標準差」股票投資法則》。

產品目錄

產品目錄 第一篇 什麼叫便宜？什麼又叫貴？ 股價評價模型告訴你 ˙投資的痛苦經驗 便宜？還可以更便宜！公司到底哪裡出了問題？ 何時該買？何時該賣？為什麼常常買了就跌、賣了就漲！ 真便宜 vs 假便宜 ˙股市該怎麼評價 本益比（PE） 本益成長比（PEG） 股價淨值比（PB） 現金殖利率（DY） 股息折現（DDM） ˙用PE Band PB Band看投資價值 第二篇 比評價模型更好用的投資心法——兩倍標準差 ˙標準差的魔力 什麼是標準差 標準差 vs 乖離率 為什麼是兩倍標準差 ˙兩倍標準差怎麼算 ˙兩倍標準差該怎麼運用 基金篩選 風險指標 ˙兩倍標準差的另一種樣貌－鐘型曲線 ˙什麼時候不適合運用兩倍標準差 資金行情 創新產業 ˙技術指標也有兩倍標準差——BOLL指標 BOLL指標原理 BOLL指標含意 BOLL指標解 BOLL指標使用技巧 第三篇 低價就買進？用技術分析與市場動能找到最快上漲的標的 ˙技術分析決勝指標_均線 均線扣抵觀念 均線扣抵應用 葛蘭碧八大法則應用 均線扣抵實戰 葛蘭碧法則實戰 ˙掌握趨勢不能不知道的秘密武器_拋物線 拋物線分析 拋物線畫法 拋物線運用 拋物線買賣實戰 ˙敲開獲利大門_市場動能 第四篇 獲利想要源源不絕，心態正確跟用對方法一樣重要 投資比氣長不比氣盛（漲停 vs 漲不停） 勝率比報酬率重要（錯失幾天，獲利就不見） 不要去想多少「才」夠？ 而是該想多少「就」夠！ （賺夠就跑） 投資不需要花俏的策略，但需要落實的決心 了解自己為什麼會賺錢（對的方法一直用就會成功） 眼見為憑！？ 不！ 投資不見得是如此！ （了解背後的事實） 預測歸預測；操作歸操作 : 預測可以有對錯，但操作贏面要大 不清楚的東西不要碰：天下沒有白吃午餐 轉了一圈後，往往會發現最大敵人就是自己（紀律的重要性） 記得留一點心力投資自己（世上最高報酬率的投資） 第五篇 用對方法，自己也是人人稱羨的股神——實例分享 專家才能避開金融海嘯? 不! 你也行! 歐債危機+美債降評=股市末日? 巴菲特:｢別人恐懼我貪婪｣! 新冠疫情: 多照顧自己健康；不要忘記關心自己的財富 股價在達正兩倍標準差前技術指標就轉弱，逢高進行調節

商品規格

最佳賣點

最佳賣點 : 股價什麼叫「便宜」？什麼叫「貴」？
這是令許多新手投資人最頭痛的事！

試閱文字

自序 : 雖然已經是20幾年前的事了，但每每想起大二那一年，代表系上參加全國大專院校統計盃壘球賽贏得冠軍的畫面，至今仍歷歷在目……

當年能拿到這項殊榮，是自己球隊的陣容堅強嗎？其實也還好，各隊實力都在伯仲之間。能贏得最後勝利，靠的就是活用所學，將每隊打者每次打擊的落點「統計」出來，在對方攻擊時精準掌握，快速製造出局數，壓低對手得分，從中獲得最後致命一擊機會。

電影《魔球》中，布萊德彼特飾演的美國大聯盟運動家球隊經理以極低成本，發掘選手的獨特價值，最後反敗為勝的故事，同樣令人印象深刻。探究其祕訣，也是善用「統計資訊」，以「上壘率」取代「長打率」的做法，換取更多人上壘，以製造得分而獲得關鍵勝利。

我相信投資也是一樣的道理。面對變化莫測的未來，想要一直取得超額報酬並不是一件容易的事，但如果懂得運用「致勝率」取代「報酬率」來化解市場動盪，一點一滴累積，終能創造可觀的財富！

提到投資，大家都知道「買低賣高」是獲利不二法門。但什麼時候是低檔？又什麼時候變貴了？若只是憑第六感去猜測，或偶爾看看報章媒體、聽聽電視上名嘴解盤，事後檢測常會發現自己的投資竟然是「買高賣低」，因為每當遇到要下決策時候，很容易就會被市場情緒牽著走而亂了方向。

或許你會想，要解決這個問題並不難，只要選定一套對價格評價方法就可以。乍聽之下好像有道理，但試問幾個常用的評價工具，本益比（PE）10倍是便宜還是貴？股價／淨值比（PB）低於1倍就可以買嗎？又現金殖利率大於5％時，股價就是合理水準？這些問題，著實又讓投資人一個頭兩個大！

那到底該怎麼做好評價的判斷？統計學中存在一個定理，就是95％以上的量測值會落在距離平均數兩倍標準差的區間內，也就是超過這個區間的機率不到5％。這樣的推演邏輯運用到投資領域中，代表當量測值低於負兩倍標準差時，可以說這個資產價值已落到「便宜」水準，後續出現反彈的機率高；同理，當量測值超過正兩倍標準差，就反映資產價值已經「貴了」，反而是個逢高出脫時機，給了投資人一個科學化的衡量標準。

愛因斯坦曾說一句話：「數學（統計）的偉大，就在於它給予自然科學準確且可靠的尺度」，有了「兩倍標準差」這個嚴謹評價方法，相信在投資過程中，更能有效提高低買高賣的準確度。

其實在投資領域，用「兩倍標準差」找高低點並不是什麼新鮮事，但沒有太多人使用的原因，就是採用這個方法無法快速獲利，「只能知道夠低，買進下檔風險有限，但什麼時候會漲，就無法得知了」。

所以，最好的方法就是搭配技術分析，找出相對有「動能」的標的，這樣，便能加快獲利的腳步，「買低，立於不敗之地；動能強，才能敲開獲利大門。」

什麼是「動能」？這是相對性的字眼，舉例來說，全球新興市場過去一週平均漲幅1％，中國卻能漲3％，這就代表中國的動能相對強。如果此時新興市場中，有五個國家的股市都達負兩倍標準差的買進點，怎麼選呢？當然就要挑選像中國動能較強、短期就能上漲的標的。

另外，搭配均線扣抵，尋找季線即將上揚的標的，或利用拋物趨勢線來提升買賣點效度，都是加速提升獲利的方法。

最後，也是最重要的，就是心態要正確，收益才能源源不絕。簡單說，當你證明已經是對的東西，就該嚴守進出場紀律 不受市場雜音干擾，這樣一段時間下來，就能看到「簡單事，重複做」的力量。

投資成功心法不只一種，本書僅就個人20多年投資經驗中的所聞、所學分享，希望能觸發大家的投資靈感，找到屬於自己「投資聖杯」，盡早享受悠閒退休生活！

最後，從事投資相關工作近20年，除了用兩倍標準差來「評價」資產價格，用過各種方法來分析個股、產業、總經。不過對非專業人士而言。用以下簡單的四個步驟，就可以達成超越大盤的目標。

1.找尋價格跌到平均價兩倍標準差以下的標的。
2.在技術分析、動能轉強時買進。
3.在技術分析、動能轉弱時減碼。
4.漲到正兩倍標準差時出清大多股票。

活動

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